nijs

5G-ynvestearring is ferskood fan carrier-oandreaune ynvestearring nei konsumint-oandreaune ynvestearring, mei de fokus op operators, leveransiers fan haadapparatuer, optyske kommunikaasje en RCS en oare segminten fan ynvestearringsmooglikheden.It wurdt ferwachte dat it totale bedrach fan 5G-konstruksje yn 21st jier tusken 1 miljoen en 1,1 miljoen stasjons sil wêze, en de totale jierlikse kapitaalútjeften fan 'e trije grutte operators + radio en televyzje wurde ferwachte om sawat 400 miljard yuan te wêzen.De trije grutte operators wurde ferwachte te stappen út 'e druk perioade fan intergenerational switching, en binne yn in globale depresje út it wurdearring eachpunt.De wichtichste leveransier fan apparatuer is op it stuit noch it foarkommende ynvestearringsdoel fan 5G.It wurdt suggerearre om omtinken te jaan oan de digitale optyske module en optyske chiplieder ûnder de trochgeande hege ekonomy fan optyske kommunikaasjemerk.5G-applikaasjes en -servers binne noch yn 'e opfiedingperioade.Wy sille omtinken jaan oan de ynvestearringsmooglikheden fan RCS-ekologyske tsjinstferlieners brocht troch de folsleine kommersjalisaasje fan 5G-berjochten.

21 Sina's cloud computing-merk is noch altyd in grut jier, optimistysk oer wolkinfrastruktuer en SaaS-ynvestearingsmooglikheden.

1) IaaS: Grutte wolkferkeapers bliuwe kapitaalútjeften ferheegje, mei FAMGA's YoY 29% en BAT's YoY 47% yn q3 2020. It wurdt suggerearre om omtinken te jaan oan kop IaaS-leveransiers en groeiferkeapers mei differinsjaasjefoardielen.

2) IDC: De OVERALL IDC-merk yn Sina is noch yn in perioade fan rappe groei, en de CAGR wurdt ferwachte om sawat 30% te wêzen yn 'e kommende trije jier.Skaalfergrutting is noch altyd de fûnemintele manier foar IDC-fabrikanten om te groeien.It wurdt suggerearre om omtinken te jaan oan IDC-lieders fan tredden yn stêden fan earste tier mei boarnefoardielen.

3) Tsjinner: Nei de koarte-termyn ynventarisaasje oanpassing fan H2 yn 2020, Q1 yn 2021 wurdt ferwachte in ushing yn Yndiaanske simmer en behâlde in heech nivo fan wolfeart it hiele jier troch.

4) SaaS: Sina's SaaS-fabrikanten op ûndernimmingsnivo binne yn 'e krityske oergongsperioade.Leading fabrikanten brekke troch de top klanten troch oanpaste ûntwikkeling, en útwreidzje nei de middelste klanten, en iepen TAM te bringen winst en wurdearring ferbettering.

Ynlânske SaaS-yndustrymarktûnderwiis is folwoeksen, technologyreserves, ynlânske alternative fraach en relatearre beliedsstipe is yn plak.

It ynternet fan dingen oan yndustry lâning, rjochtsje op in horizontale trije fertikale ynvestearringsmooglikheden.Under de triple resonânsje fan standert ienwurding, technology yntegraasje en reus ynfieren fan it buro, it Ynternet fan Dingen benaderet yndustry lâning út it konsept natuer en belied oriïntaasje.De kommende fiif jier binne de fiif jier foar it Internet of Things om de ferbining út te wreidzjen.De earste dy't profitearje binne sensor, chip, module, MCU, terminal en oare hardwarefabrikanten, platfoarm- en tsjinstwearde-ferlossingssyklus wurdt fertrage.Yn it tapassingsnivo, fokusje op it oansletten netwurk fan 'e auto, tûke hûs, satellytynternet en oare prioriteitslâning fan' e grutte dieltsjessêne, mei yndustryknowhow, ferbiningskaal en foardielen fan data-yntelliginsje fan spilers sille de grutste winner wurde.

"Intelligence" is de wichtichste tried yn 'e yntelliginte auto sektor, en de wichtichste kâns is yn' e supply chain. Wy skatte dat de totale grutte fan 'e Sina's inkrementele merk foar persoaneauto's sil groeie fan 200 miljard yuan yn 2020 nei 1.8 trillion yuan yn 2030, mei in gearstalde groei fan 25%.De gemiddelde tanimming fan fytsen brocht troch yntellektualisaasje is opstien fan 10.000 yuan nei 70.000 yuan.Om 'e haadline fan yntelliginsje leauwe wy dat wy de trije weagen moatte begripe fan supply chain oant oEMS oant applikaasjes en tsjinsten.Yn 'e earste welle binne wy ​​optimistysk oer de opkomst fan' e leveringsketen fan Sina yn it tiidrek fan auto-yntelliginsje.Wy suggerearje dat út 'e trije diminsjes fan globale útwreiding, lokalisaasje ferfanging en nije circuit shuffle, rjochtsje op it ûnderferdield circuit mei grutte inkrementele romte en hege fyts wearde, dat hat fêstige de yndustry lieder fan kompetitive barriêres.

1.herstel en Outlook

De 5G-merk ferpleatst fan 'e keten fan' e apparatueryndustry nei de opkommende ICT-sektor.De ynvestearring yn 'e kommunikaasjesektor yn 2020 is fol útdagings.Kommunikaasje (Shen wan) yndeks foel 8,33%, de delgong yn 'e foargrûn fan' e hiele plaat.Oan 'e iene kant hawwe de yntinsive hannelsfriksje tusken Sina en de Feriene Steaten en de opwurdearring fan huawei-embargo in bepaalde druk op 'e plaat foarme;Oan 'e oare kant, mei de kommersjalisaasje fan 5G, hat de merk guon fan' e hege ferwachtings herzien dy't de ôfrûne twa jier foarme binne.

Dochs sjogge wy dat guon segminten frij goed prestearje. Militêre spesjale kommunikaasje, antenne-radiofrekwinsje, ynternet fan dingen tanommen mei mear dan 20%;Optyske modules en komponinten, satellytkommunikaasje en navigaasje, cloud computing ferhege mei mear as 40%;Wolkfideo stie noch mear dan 100%, omheech 171% foar it jier.Fanút de posysje is de hjoeddeistige posysje fan kommunikaasjeynstellingen ek op in histoarysk leech nivo.

Yn 'e 3G-perioade is de oandielferhâlding fan Shenwan Communication-ynstellingen tusken 4% -5%, en yn' e 4G-perioade is de oandielhâldferhâlding fan Shenwan Communication-ynstellingen tusken 3-4%, wylst de lêste gegevens fan Q3 sjen litte dat it oandielhâlden ferhâlding fan Shenwan Communication ynstellings is mar 2,12%.

Wy leauwe dat sawol de differinsjaasje fan 'e plaatmerk as de trochgeande fermindering fan' e posysjes fan ynstellingen yn 'e kommunikaasjeplaat de objektive trend fan eksterne yntegraasje, ynterne differinsjaasje en weardeketenferfier fan' e kommunikaasje-yndustry wjerspegelje.Oan 'e iene kant yntegrearje ICT en tradisjonele yndustry konstant, en ICT is de ynfrastruktuer wurden fan alle yndustry, it fersnelt it digitalisaasjeproses fan alle yndustry en bedriuwen.

Oan 'e oare kant is de kommunikaasje-yndustry begon te ferdielen yn twa dielen, de "âlde" en "nije", nammentlik de tradisjonele keten fan kommunikaasjeapparatuer en de nije ekonomyske dielen lykas it Internet of Things en cloud computing."Alde" dielsyklus, "nije" partielgroei.Tradisjoneel kommunikaasje apparatuer manufacturing yndustry toant in sterke cyclical, syn bestjoeringssysteem prestaasjes wurdt benammen beynfloede troch operators 'kapitaal útjeften.

Tagelyk binne it Internet of Things en cloud computing, dy't stadichoan differinsjearre binne yn 'e kommunikaasje-yndustry, yn' e rappe groeistadium fan har libbenssyklus en wurde heul lyts beynfloede troch de sykliske feroaringen fan kapitaalútjeften fan operators.De fûnemintele reden is dat de produkten en technologyen yn dizze sub-yndustry begjinne te fersprieden en troch te dringen fan 'e kommunikaasje-yndustry nei oare yndustry, en dus nije merkromte iepenje.

Fanút in langere tiiddimensje, it beoardieljen fan 'e 4G-syklus, profitearje de midden- en legere berik fan' e yndustriële keten op syn beurt, en de 5G-syklus wurdt stadichoan oerbrocht fan 'e keten fan' e leveransier fan apparatuer nei de nije generaasje ICT-yndustry.4G ynvestearrings syklus hat in foar de hân lizzende oarder, upstream netwurk planning fabrikanten lykas Guomai Technology, antenne rf fabrikanten lykas Wuhan Fangu liede de opkomst, en dan nei ZTE, Fiberhome kommunikaasje en oare wichtichste apparatuer providers, en dan nei de downstream cloud computing, ynternet fan dingen en oare applikaasjes útbrekke.Yn it 5G-tiidrek is de weardeferdieling fan 'e yndustriële keten oerdroegen fan' e keten fan 'e apparatuerleveransier-yndustry nei de nije generaasje ICT-yndustry.De IDC-lieder Baoxin Software en de lieder fan it Internet of Things-module Yuyuan Communication hawwe in grutte taname sjoen.

Tagelyk sil 2020 in fersnelling sjen yn 'e werstrukturearring fan' e wrâldwide ICT-oanbodketen fanwege de ynfloed fan 'e pandemy en geopolityk.As lannen en regio's reagearje op it isolemint en ûnderbrekking fan 'e epidemy, is de ICT-yndustriële keten, dy't yn it ferline al lang stabyl west hat, twongen om oan te passen.De ûntwikkeling fan 5G-yndustry is belutsen by geopolityk, en de twa trends fan "de-C" ûnder lieding fan de Amerikaanske regearing en "de-A" ûnder lieding fan Sineeske bedriuwen geane hân yn hân.

Foarútsjen sil de yntegraasje en differinsjaasje fan 'e yndustry en de rekonstruksje fan' e supply chain trochgean, en de takomstige kommunikaasjeplaat sil noch in strukturele merk wêze.It omearmjen fan bepaalde yndustrytrends en groeie mei grutte bedriuwen is de bêste manier om te gean mei eksterne makro-ûnwissichheden.Mei de komst fan 'e Amerikaanske ferkiezings is de marzjinale ynfloed fan makrofaktoaren lykas geopolityk op' e merk fan 5G en kommunikaasjesektor ferswakke, wylst de meso-yndustrytrend en mikrobedriuwbehear de dominante krêft wurden binne dy't de prestaasjes fan 'e takomst bepalen.Yn 2021 sille de ynvestearringsoerwegingen fan 'e kommunikaasjesektor fan boppen nei ûnderen nei boppen ferskowe.Sintrearje op 5G, cloud computing en Internet of Things, binne wy ​​optimistysk oer de ynvestearringsmooglikheden fan liedende ICT-bedriuwen mei lege wurdearring en hege groei yn elk segmint.

2. de oergong fan 5G-ynvestearring fan operator-ynvestearring oandreaun nei konsumint-oandreaune, rjochte op operators, leveransiers fan haadapparatuer, optyske kommunikaasje en RCS ynvestearringsmooglikheden yn segminten
Wy sjogge ynvestearingen mei 5G-tema evoluearje yn trije weagen.De earste weach wurdt dreaun troch operator ynvestearrings, rjochte op de trend en strukturele feroaring fan operator haadstêd útjeften;De twadde welle wurdt dreaun troch konsumint konsumpsje, rjochte op 'e supply chain wearde ferdieling fan liedende terminals en ICP bedriuwen;De tredde weach fan ûndernimming en yndustry ynvestearrings drive, fokus op 'e grutte dieltsje yndustry lykas it ynternet, manufacturing, enerzjy, macht en oare yndustry digitale foarútgong en liedende ûndernimming ynvestearrings trend.

De hjoeddeistige 5G-sektor is yn 'e earste weach fan prestaasjesferifikaasje en de twadde weach fan oergong fan tema-ynvestearingen.De earste weach fan operator ynvestearring oandreaune apparatuer supply chain merk is ferhuze fan ferwachtings nei prestaasjes ferifikaasje poadium, en de twadde weach fan konsumint konsumpsje oandreaune applikaasjes en tsjinsten merk is begûn te fokken.

Wy ferwachtsje dat de algemiene boufoargong fan 5G net sa rap sil foarútgean as dy fan it 4G-tiidrek, mar it sil noch matig foarút bliuwe.It wurdt ferwachte dat de jierlikse 5G-konstruksje tusken 1 miljoen en 1.1 miljoen stasjons sil wêze, goed foar sawat 70% fan it globale totaal.Under harren wurde de trije grutte operators ferwachte om sawat 700.000 stasjons te bouwen, en radio- en televyzjestasjons wurde ferwachte om sawat 300.000-400.000 stasjons te bouwen.It wurdt ferwachte dat de haadstêd útjeften fan de trije grutte operators yn 21 jier sil behâlde in matige groei op basis fan 20 jier, de groei taryf is oer 10%, plus de nije ynvestearring fan 30 miljard radio en televyzje, de totale jierlikse haadstêd útjeften sille wêze om 400 miljard.

Sjoch foarút nei 2021, wy binne relatyf optimistysk oer de prestaasjes fan operators, haadapparatuer, optyske kommunikaasje en oare segminten it hiele jier troch.Underwilens suggerearje wy omtinken te jaan oan de ynvestearringsmooglikheden yn RCS, it earste grutskalige kommersjele senario fan 5G.

2.1 Fokus op 'e totale ynvestearringsmooglikheden yn' e operatorsektor yn 21 jier

Oer 21 jier wurdt ferwachte dat operators út 'e drukperioade fan intergenerational switching stappe.Ferwizend nei de intergenerational switching perioade fan 2G-3G en 3G-4G, operators moatte fergrutsje haadstêd útjeften te upgrade it netwurk.Underwilens hat de groei fan nije tsjinsten in bepaalde perioade fan kultivaasje nedich en 1-2 jier fan operaasje oerskeakelje.Yn ferliking mei de 4G-syklus sil 5G-ynvestearring relatyf beskieden wêze, en de kapitaalútjeften fan 'e trije grutte operators sille de rappe groei fan' e 3- en 4G-perioade yn 21 jier net sjen.Yn termen fan Capex / Revenue is de pyk 41% foar 3G en 34% foar 4G, en wy ferwachtsje dat it sawat 27% sil wêze foar 21, mei kapitaalútjeften relatyf stil.

ARPU wearden fan de trije grutte operators begûn te stabilisearjen en herstelle.Op it stuit, 5G mobile telefoan penetraasje rate is boppe 70%, 5G pakket promoasje is noch flugger as 4G, sels as der gjin killer 5G 2C bedriuw yn 'e koarte termyn, ARPU wearde delgong is omkeard.

Wat wurdearring oanbelanget, binne de H-oandielen fan 'e trije grutste operators fan Sina yn in wrâldwide depresje.Yn termen fan PE, PB en EV / EBITDA binne de H-oandielen fan 'e trije grutte operators op it leechste nivo yn ferliking mei oare grutte globale operators.Wy leauwe dat it resinte beslút fan 'e NYSE om de adR's fan' e trije grutte operators te ferwiderjen, heul beheinde ynfloed sil hawwe op har operaasjes en middellange oant lange termyn oandielpriisprestaasjes.Op it stuit, de trije grutte operators, benammen H share prizen binne signifikant undervalued, ynvestearders wurde advisearre om aktyf layout.
2.2 Ferkeapers fan haadapparatuer binne noch altyd de foarkar ynvestearringsdoelen fan 5G yn 2021
Oft it embargo fan Huawei wurdt opheft of net, it wrâldwide merkoandiel fan ZTE sil net feroarje.Huawei's operatorbedriuw sil gjin grut risiko fan ûnderbrekking ferskine, de wrâldwide draadloze merk wurdt ferwachte om 40 prosint yn 20 jier te boppen.Under de oanname dat it embargo foar in lange tiid yn plak is, sil it merkoandiel stadichoan weromfalle nei sa'n 30% fanwege problemen mei chipfoarsjenning.

Huawei's ferlerne merkoandiel yn it bûtenlân sil foar in grut part makke wurde troch Ericsson, waans merkoandiel wurdt ferwachte te stabilisearjen op sawat 27 per sint oer de kommende trije jier, en Nokia.It merkoandiel fan Nokia wurdt ferwachte om werom te fallen nei sawat 15 prosint fanwegen syn minne prestaasjes yn Sina.

Ferwizend nei it 4G-tiidrek, ferwachtsje wy dat de sprong yn Samsung's wrâldwide draadloze merkdiel yn 'e earste faze fan 5G-konstruksje net duorsum is.Nei 2020, om't syn dominante merkoandiel (Súd-Korea, Noard-Amearika, ensfh.) stadichoan krimpt yn 'e wrâldmerk, sil it merkoandiel fluch falle oant sawat 5%.Zte wurdt ferwachte de wichtichste leveransier fan apparatuer te wêzen mei de meast bepaalde groei fan merkdiel yn 'e kommende trije jier.De totale 5G-basisstasjonkonstruksje fan Sina makket no sawat 70 persint fan 'e wrâldwide 5G-merk út.

Zte's merkoandiel yn Sina wurdt ferwachte dat se nei 21 jier stadichoan groeie. Tagelyk binne wy ​​optimistysk dat it bedriuw syn oandiel sil útwreidzje nei't de bûtenlânske 5G-merk yn 21 jier stadichoan útwreidet, en it wurdt ferwachte dat it wrâldwide merkoandiel fan it bedriuw de kommende trije jier elk jier mei 3-4PP sil tanimme ( 21-23).Bullish bedriuw te wurden de 5G tiidrek fan wrâldwide apparatuer saaklike merkoandiel rebalancing de grutste begunstigde, ynvestearders wurde advisearre om te beteljen omtinken oan aktyf.

2.3 De merk foar optyske kommunikaasje bliuwt bloeiend.It is oan te rieden om omtinken te jaan oan de digitale kommunikaasje optyske module en optyske chiplieder

Under de resonânsje fan 5G + datacenterfraach leauwe wy dat de optyske kommunikaasjemerk yn 'e takomst in hege boom sil behâlde, en de wrâldwide optyske modulemerk wurdt ferwachte te groeien mei in gearstalde groei fan mear dan 15% yn 21-22 jier .

De groei fan optyske modules yn 'e telekommerk sil relatyf beskieden wêze, en de wichtichste tanimming sil noch komme fan' e datacentermerk.400G optyske modules wurde ferwachte dat se yn 'e kommende trije jier rap lansearre wurde.Neffens 100G-paad wurdt ferwachte dat de ferstjoering yn 21-22 jier kontinu ferdûbele sil.It wurdt suggerearre om te rjochtsjen op liedende bedriuwen mei earste-beweger foardiel, lykas Zhongji Solechuang en Xinyisheng.

Underwilens, yn it streamopwaartse optyske chipfjild, is de hjoeddeistige merk foar optyske kommunikaasjechips sawat $ 3.85 miljard, en sil groeie nei $ 8.85 miljard troch 2025, mei in 5-jier gearstalde groei fan 18%.Yn 'e kontekst fan útwreiding fan merkskaal en fersnelling fan ynlânske ferfanging, wurdt ferwachte dat de ynlânske optyske chiplieder útkomt, wurdt suggerearre om omtinken te jaan oan Xi 'an Yuanjie (net fermeld), Wuhan Sensitive kearn (net fermeld), Shijia Photon, ensfh.

2.4 5G-applikaasjes en servers binne noch yn 'e ynkubaasjeperioade, en wy sille omtinken jaan oan de kommersjele ûntwikkeling fan 5G-berjochten

5G-basearre applikaasjes en tsjinsten sille begjinne te groeien, en 5G-berjochten sil de earste 5G-skaalapplikaasje wêze om te lânjen.5G-nijs is it krekte oanbod fan 'e oergong fan 4G nei 5G.As de yndustrylieder hawwe operators de heechste kâns om it sukses fan har bedriuw te befoarderjen.Yn 'e takomst, operators sille ferbine mei it ekosysteem en tsjinst yn trije stappen, en nau werjefte wurdt ferwachte te befoarderjen de tradisjonele SMS merk romte fan 40 miljard oan 100 miljard skaal;Yn de takomst wurde nije ICT-technologyen lykas wolk, big data en AI yntegrearre.5G messaging tsjinsten fan operators sille realisearje de transformaasje fan messaging platfoarm, en de merk romte sil berikke 300 miljard yuan.5G nijs wurdt ferwachte om 21 jier Q1 kin wêze folslein kommersjeel, fokus op de oanbefelling fan RCS ekologyske tsjinst provider ynvestearringsmooglikheden.

3. Cloud Computing - 2021 is noch altyd it jier fan cloud computing, optimistysk oer IDC en server wolfeart

3.1 Sina syn wolk compuding is yn in perioade fan lange termyn rappe ûntwikkeling

Yn ferliking mei de Feriene Steaten leit Sina mear as fiif jier efter de Feriene Steaten troch de ferskillen yn IT-ynfrastruktuer, yndustrybelied, ekonomyske omjouwing en yndustry-ûndersykssfear.Sina hat lykwols de oerienkommende yndustriële omjouwing en is yn 'e perioade fan rappe ûntwikkeling:

1) De IT-ynfrastruktuer wurdt mear en mear perfekt.Yn 2014, it oantal ynternet breedbân tagong havens yn Sina berikte 405 miljoen, H1 berikte 931 miljoen yn 2020, en it oanpart fan glêstried tagong tanommen fan 40,4% yn 2014 nei 92,1%;

2) Yn 'e ôfrûne desennia is de makroekonomyske groei fan Sina stabyl west, BBP-groei hat stabyl west op 5% -10%.Alhoewol't Q1 dit jier op 'e koarte termyn beynfloede waard troch de epidemy, hat it yn steat west om fluch te herstellen, sterke wjerstân te sjen en in ekonomyske basis te lizzen foar it ynternet en cloud computing yndustry;

3) Yn 2011 hawwe de Feriene Steaten de ûntwikkeling fan cloud computing opwurdearre nei in nasjonale strategy.Yn 2015 joech Sina de mieningen fan 'e Steatried út oer it befoarderjen fan ynnovaasje en ûntwikkeling fan wolkkompjûterjen en it stimulearjen fan nije foarmen fan ynformaasjeyndustry om yndustriële opwurdearring te fersnellen;

4) Ali, Huawei en oare bedriuwen learje fan it folwoeksen yntegreare systeem fan yndustry, universiteit en ûndersyk yn 'e Feriene Steaten om te ferkennen (Ali en universiteiten yn binnen- en bûtenlân om in laboratoarium op te rjochtsjen, Huawei kundige oan dat yn' e kommende fiif jier mienskippen sille ferienigje en universiteiten te kultivearjen 5 miljoen ûntwikkelders, en ynvestearje 1,5 miljard Amerikaanske dollars yn ekologyske konstruksje), te bouwen fan in ûnderling befoarderjen ekosysteem.It befoarderjen fan kommersjalisaasje fan ûndersyksresultaten.

De ferdjipjen fan it mobyl ynternet, de grutskalige replikaasje fan it Internet of Things, en de fersnelling fan digitale transformaasje fan bedriuwen sille trochgean mei it befoarderjen fan 'e wolkekomputerboom yn Sina.Tsjin oktober 2020 is it totale oantal 5G-brûkers yn Sina mear as 200 miljoen, mei in gearstalde moanlikse groei fan oant 29 prosint sûnt febrewaris.5G mobile telefoan shipments bliuwe tanimme, 16,76 miljoen ienheden waarden ferstjoerd yn oktober, de penetraasje taryf hat berikt 64%, en ein oktober lansearre Huawei en Apple nije modellen tagelyk, 5G mobile telefoan shipments en penetraasje rate wurdt ferwachte te fierder ferbetterje.

Dit jier fersnelde de epidemy de ferdjipjen fan mobyl ynternet, de fraach fan konsuminten is fier fan 'e peak.Yn maart wie it folume fan mobile ynternet tagong 25,6 miljard GB.Hoewol d'r in folgjende delgong wie, bleau de algemiene rappe groeitrend net feroare.Wy leauwe dat online kantoar, ferdivedaasje rûnom akseptearre is troch it publyk, wat de opliedingskosten fan 'e einbrûker besparret.Wylst it hjoeddeistige gebrûk fan konsumintferkear is rjochte op fideo, winkeljen en libbensstyltsjinsten, leauwe wy dat oant oare killer-apps (VR / AR-spultsjes, ensfh.) eksplodearje, de mearderheid fan ferkearsgebrûk bliuwt yn gebieten lykas HD-fideo.

Tagelyk drukke 5G-netwurken it ynternet fan dingen om replikaasje te skaaljen.Sina liedt de wrâld yn 5G-konstruksje, mei 718,000 foltôge 5G-stasjons, goed foar sawat 70 prosint fan it totaal fan 'e wrâld.It 5G-netwurk mei grutte bânbreedte, lege latency en brede ferbining is begon in rol te spyljen yn 'e yndustriële en produksjefjilden, wêrtroch't it Internet of Things replikaasje op skaal drukke.Yn 2020 wurdt ferwachte dat it oantal Internet of Things-ferbiningen yn Sina mear dan 7 miljard sil wêze, wat de eksploazje fan gegevensferkear yn 'e takomst sil bringe en de ûntwikkeling fan' e cloud computing-yndustry sil befoarderje.

De digitale transformaasje fan 'e ûndernimming bliuwt de grutste sjauffeur fan groei fan fraach nei cloud computing. Yn ferliking mei ûntwikkele lannen lykas de Feriene Steaten, Sineeske bedriuwen hawwe in lege wolk tagong taryf, dat wie mar 38 prosint yn 2018, fergelike mei 80 prosint yn de Feriene Steaten.As oerheden en bedriuwen kosten ferminderje en effisjinsje ferheegje troch de wolk, bliuwe nije digitale easken fan oerheden en bedriuwen nei foaren komme.

De boppesteande faktoaren meitsje de wolk Computing boom bliuwt te ferbetterjen, yn 2019 de wrâldwide wolk Computing merk groei taryf fan 20,86%, Sina groei taryf fan 38,6%, de groei taryf fier boppe it ynternasjonaal nivo, wy leauwe dat de kommende pear jier sil trochgean om de groei fan sa'n 30% te behâlden.

3.2 IaaS: Grutte wolkeleveransiers bliuwe kapitaalútjeften ferheegje, en yndustrygroei wurdt garandearre

De struktuer fan 'e iepenbiere wolktsjinsten fan Sina is omkeard fan it bûtenlân, mei ynfrastruktuer earst.De wrâldwide iepenbiere wolk wurdt dominearre troch SaaS-model, goed foar mear dan 60%.Sûnt 2014 is de IaaS-merk yn Sina signifikant groeid, goed foar minder dan 40% fan 'e iepenbiere wolkmerk nei mear dan 60%.

Wy leauwe dat troch de grutte kloof tusken Sina's IT-ynfrastruktuer en ûntwikkele lannen lykas Jeropa en Amearika yn it iere stadium, IT-ynfrastruktuer ynvestearring en wolk yn prinsipe syngronisearre wurde.Tagelyk is Sina op it stuit yn 'e iere faze fan ûntwikkeling fan cloud computing, en de yndieling fan wolkefabrikanten is relatyf let.Amazon lansearre cloud computing yn 2006, en Alibaba stifte formeel cloud Computing Co., LTD yn 2009. Sina's wolkbedriuwen binne benammen ynternetbedriuwen, se hawwe de neiging om sels software te ûntwikkeljen en keapje gjin SaaS-tsjinsten.Op koarte termyn groeit de skaal fan IaaS rapper, it IaaS-fjild is wisker en d'r binne rike ynvestearringsmooglikheden.Mei it ferbetterjen fan ynfrastruktuerbou sil de groei fan SaaS rap tanimme.

It oandiel fan ynlânske en bûtenlânske liedende IaaS-ferkeapers tanommen, en it iepenbiere wolkpatroan waard signifikant sintralisearre.Fanwegen de grutte kapitaalútjeften en ûndersyks- en ûntwikkelingskosten fan IaaS-bedriuw, is ekologysk en skaaleffekt signifikant.It merkoandiel fan Amazon, Microsoft, Alibaba en Google ferhege fan 48,9% yn 2015 nei 77,3% yn 2015. It patroan fan IaaS-fabrikanten yn Sina is sterk feroare, en Huawei hat in rappe groei.Fan 2015 oant Q1 dit jier is CR3 ferhege fan 51,6% nei 70,7%.Wy leauwe dat de kopmerk fan IaaS yn Sina yn 'e takomst stabyl en konsintrearre wurde sil.Sûnder differinsjearre konkurrinsjefoardielen sil it oanpart fan lytse fabrikanten wurde erodearre troch grutte fabrikanten.Klanten streamôfwerts hawwe lykwols hybride wolk, multi-wolk-ynset, leveransiersbalâns en oare easken, en lytse fabrikanten mei differinsjearre kompetitive foardielen hawwe noch romte foar oerlibjen yn 'e takomst.It wurdt suggerearre om omtinken te jaan oan Jinshanyun, ensfh.

Wy riede oan om te fokusjen op kânsen foar trochgeande groei foar top IaaS-leveransiers. De wrâldwide grutte wolkeleveransiers groei fan ynkomsten per kwartaal fan mear dan 20% jier op jier, de totale groei fan 'e sektor is sterk.Tencent iepenbiere fearnsjiergegevens net apart, mar it finansjele rapport fan 19 jier die bliken ynkomsten fan wolkbedriuwen fan mear as 17 miljard yuan, de groei taryf is grutter as it gemiddelde fan 'e sektor.Yn ferliking mei de groei fan ynkomsten fan grutte wolkefabrikanten yn Sina en de Feriene Steaten, is de groei fan Alibaba Cloud Q3 signifikant.Profitearje fan digitale transformaasje, foaral de rappe groei fan oplossingen foar ynternet, finânsjes, detailhannel en oare yndustry, berikte Alibaba Cloud's fearnsjierlikse ynkomsten 14,9 miljard yuan, 60% jier op jier (Amazon Cloud groeide 29%, Microsoft Azure 48%).Sina's iepenbiere wolkmerk ûntwikkelet hurd, de regearing en tradisjonele bedriuwen binne yn 'e digitale transformaasjeperioade, en 1,4 miljard minsken foarmje in grutte konsumintemerk, fideo, live útstjoering, nije retail en oare yndustry ûntwikkelje rap.Mei it ferskynsel fan ynlânske ynternetbedriuwen dy't nei see geane, oardielje wy dat ynlânske fabrikanten fan wolktsjinsten noch in brede romte hawwe foar ferbettering yn it wrâldwide merkoandiel.

Yn termen fan kapitaalútjeften binne de kapitaalútjeften fan wolkefabrikanten yn binnen- en bûtenlân nei Q4 posityf wurden, wat oanjout dat de cloud computing-sektor noch yn in upcycle is.Yn Q3 2020Q3, US FAMGA kapitaalútjeften tanommen 29% jier-op-jier, wylst Sineeske BAT kapitaal útjeften tanommen 47% jier-op-jier.De fraach nei downstream wolktsjinsten is de fûnemintele sjauffeur fan 'e kapitaalútjeften fan wolkferkeapers.De fraach fan 'e IaaS-merk is noch altyd sterk, sadat de ynvestearring relatearre oan IaaS op' e middellange en lange termyn noch yn in hege bedriuwssyklus sil wêze.

3.3 IDC: It ûnbalâns tusken regionale oanbod en fraach sil noch lang bestean.It wurdt suggerearre om omtinken te jaan oan 'e tredde partij dy't de kearnboarnen hat yn stêden fan earste tier

As de ynfrastruktuer fan 'e cloud computing-yndustry profiteart IDC fan' e ûntwikkeling fan 'e downstream-yndustry en is yn in rappe groeiperioade.Wy oardielje dat de yndustry de kommende trije jier noch in groei fan sa'n 30% behâlde kin.De ûntwikkeling fan bedriuwen foar ynternet en cloud computing hat de fraach nei gegevensopslach en komputer ferhege.Mei de opkomst en ûntwikkeling fan nije technologyen lykas 5G, keunstmjittige yntelliginsje en it Internet of Things, sil de takomstige fraach de merkromte fierder útwreidzje.Derneist bliuwt nij ynfrastruktuerbelied posityf frij.Yn DE Feriene Steaten rjochtet IDC him benammen op rekonstruksje en útwreiding, wylst it yn Sina noch altyd rjochtet op nijbou.Troch syn lette start en rappe ûntwikkeling sil Sina yn 'e takomst in groei fan 25-30% behâlde, en wurdt ferwachte dat syn totale yndustriële skaal ferdûbele sil fan 156,2 miljard yuan yn 2019 nei 320,1 miljard yuan.

Ut it eachpunt fan gegevensgeneraasje leit de hjoeddeistige IDC-oanslach yn Sina fier efter.As de grutste dataprodusint fan 'e wrâld genereart Sina elk jier mear dan 23% fan' e wrâldgegevens.De foarried fan grutte datasintra is lykwols mar 8% fan 'e wrâld, en de reserves binne net genôch.Mei de trochgeande rappe groei fan gegevensproduksje yn Sina hat de IDC-sektor in grutte romte foar groei.Hoewol de hjoeddeistige IDC-fabrikanten yn 't stadium binne fan lânwinning en it fersnellen fan bou, kin it eigentlike effektive oanbod miskien net oan' e takomstige fraach fan 'e merk foldwaan.Bedriuwen mei hege easken foar fertraging en feiligens moatte noch yn earste-tier stêden lizze, en it belied yn earste-tier stêden wurdt oanskerpe.Sels as it oanbod yn twadderangsstêden grutter wurdt, sil it ûnbalâns tusken regionale fraach en oanbod noch lang bestean.

Wy stelle foar omtinken te jaan oan IDC-ferkeapers fan tredden dy't foardielen hawwe yn lân- en wetterkrêftboarnen yn stêden fan earste tier.Op it stuit besette IDC-fabrikanten fan tredden it wichtichste merkoandiel yn 'e heule wrâld, wylst de IDC-sektor fan Sina noch altyd dominearre wurdt troch telekomoperators, mei iere foardielen yn boarnen en skaal.De ûntwikkeling fan cloud computing en ynternetyndustry stelt lykwols hegere easken oan 'e prestaasjes en enerzjyferbrûk fan datasintra, en stêden fan' e earste tier lykas Peking en Shanghai beheine de yndeks foar enerzjyferbrûk fan 'e rek, en fereaskje de PUE fan nije datasintra om wêze leger as 1,3 of 1,4.IDC-leveransiers fan tredden hawwe foardielen yn klantresponssnelheid, oanpassing, operaasje en kostenbehear.It merkoandiel fan Sineeske operators op it IDC-fjild sakke fan 52,4% yn 2017 nei 49,5%, en wy oardielje dat it oandiel fan IDC-fabrikanten fan tredden fierder sil tanimme.

Skaalfergrutting is noch altyd de fûnemintele manier foar IDC-fabrikanten om groei te winnen, en merkkonsintraasje wurdt ferwachte te ferbetterjen.Nei it ûndersyk fan 'e yndustryketen fûnen wy dat IDC-fabrikanten optimistysk binne oer de fraach fan' e merk yn 'e kommende jierren, en leaver de rappe útwreidingstrategy yn' e lêste jierren om ynkomstengroei te berikken.IDC-sektor fereasket swiere ynvestearring yn aktiva.Op it stuit binne d'r tûzenen ynlânske MANUFACTURERS mei IDC-lisinsjes, en it yndividuele oandiel fan IDC-fabrikanten fan tredden is yn prinsipe minder dan 5%, wat de merk relatyf ferspraat makket.Equinix, de wrâldlieder, wreide fluch út yn 'e wrâldmerk troch it oernimmen fan' e UK's Telecity Group yn 2015 en Verizon's IDC-bedriuw yn 2017. Wy foegje de totale kapitaalútjeften en m&a-skaal ta as de totale konstruksjeynput.Tsjin 2020 H1 is de kumulative m&a-skaal fan Equinix goed foar 48%, wylst de m&a-skaal fan binnenlânske lieder GANGUO Data mar 14,3% útmakket.Neffens it ûntwikkelingspaad fan Equinix kinne ynlânske IDC-fabrikanten de akwisysje fersnelle om kapasiteit út te wreidzjen om de groei fan 'e fraach goed te meitsjen dy't net kin wurde foldien troch selsboude en leasingmetoaden.De tanimming fan merkkonsintraasje sil profitearje fan GDS-gegevens, 21vianet, Baoxin Software, Halo New netwurk en oare fabrikanten.

3.4 Tsjinner: Koarte-termyn merk pullback net feroarje lange-termyn hege saaklike ferwachtings

Servers, as de wichtichste hardwarefoarsjenningen fan netwurkarsjitektuer, profitearje fan 'e rappe groei fan' e Sina's cloud computing-yndustry.Neffens IDC, yn q3 2020Q3, groeide wrâldwide servermerk ynkomsten groei fertrage ta 2.2% jier-op-jier, mei shipments in bytsje del 0.2%, mar Sina server merk ynkomsten groeide 14.2%, noch behâlden rappe groei.

De ynkomsten fan upstream tsjinner chip fabrikanten fermindere, en de ynkomsten fan tsjinner lieder Tiao Information sakke yn Q3.Wy leauwe dat de wichtichste reden is de foarútgong fan Q3 fraach fanwegen de OUTBREAK fan Q2 epidemy.Single fearnsjier winst fluktuaasje net feroarje de wolk computing yndustry lange-termyn hege saaklike oardiel.

Mei de kapitaalútjeften fan streamôfwerts fan wolkegiganten dy't rap groeie en de fraach sterk groeit, oardielje wy dat de cloud computing-yndustry noch yn in upcycle is yn 2021. Histoarysk duorje cloud computing upcycles op syn minst acht kertier.Nei 18 jier fan oververhitte kapitaalútjeften fan grutte wolkefabrikanten yn 'e wrâld en 19 jier fan deinventarisaasje, namen de kapitaalútjeften fan DOMESTIC BAT yn Q4 de lieding yn it herstellen fan 35% positive groei yn ferliking mei de wrâld yn 19 jier.Q3, hoewol del fan 'e hege groei fan Q2 fan 97%, wie noch altyd 47% heger dan de 29% groei yn 'e Feriene Steaten.Tracking tsjinner streamop BMC chip fabrikant Sinhua iepenbiere moanlikse ynkomsten gegevens, hoewol't it bedriuw begûn te negative ynkomsten groei yn augustus, mar is werom nei positive groei yn novimber, prognoaze 21 jierren fan wolk Computing yndustry wurdt noch ferwachte te behâlden hege groei.

Mei 5G-kommersialisaasje ûnderweis, sil in eksploazje fan gegevensferkear groei yn 'e servermerk driuwe.Neffens Súd-Korea brûke 5G-brûkers 2,5 kear mear ferkear per persoan dan 4G-brûkers. It oantal 5G-brûkers yn Sina is stadichoan tanommen mei mear dan 25% per moanne.Op grûn fan histoaryske ûnderfining fergruttet elke generaasje-upgrade fan mobile kommunikaasjetechnology DoU mei gemiddeld tsien kear, sadat it wurdt foarsein dat DoU fan 5G-brûkers 50G / moanne sil berikke troch 2025. , opslach en oare IT-ynfrastruktuer easkje groei, mar ek foar gegevensferwurking binne komputereasken heger, yntelliginte komputer, keunstmjittige yntelliginsje en tsjinnerfúzjeprodukten sille mear merkromte hawwe.Neffens de prognosegegevens fan IDC sil de grutte fan 'e wrâldwide servermerk hast ferdûbelje nei $12 miljoen yn 2020 en $21.33 miljoen yn 2025.

3.5 SaaS: multyfaktorkatalyse, yn in krityske oergongsperioade, it hjoeddeistige yndielingspunt

Wat merkgrutte oanbelanget, leit de totale ynlânske SaaS-merk 5-10 jier efter de FS.Yn 2019 berikte Salesforce's wolkbedriuwynkomsten 110,5 miljard yuan, wylst de totale merkgrutte fan 'e SaaS-yndustry fan Sina mar 34,1 miljard yuan wie.Mar om't de ynlânske SaaS-merk yn 'e wolkoergongsperioade is, is it groeitempo sawat twa kear dat fan' e wrâldwide, de rappe groei bringt brede romte foar ûntwikkeling.

De SaaS-merk fan Sina is relatyf efterút troch trije haadfaktoaren: earst, de ynlânske ynformatization nivo is leech.De Feriene Steaten hawwe útfierd ynformatization konstruksje en popularization foar tsientallen jierren, wylst Sina syn merk bewustwêzen en ynformaasje stifting fansels lizze efter Europa en de Feriene Steaten, ynformatization en digitalisearring konstruksje is net perfekt, en bedriuwen net betelje omtinken oan it ferbetterjen fan behear effisjinsje.twadde, Its technyske nivo is net genôch, Us lân SaaS-bedriuw is in protte mar net goed, it technyske nivo bliuwt efter, de produktstabiliteit is swak.As lêste, it ûntbrekken fan kanalen.Yn it tradisjonele softwaretiidrek is de status fan it kanaal heul wichtich.Yn it SaaS-tiidrek fermindert it abonnemintsysteem de marketingynkomsten fan it kanaal, en it fernijingssysteem fermindert it gefoel fan feiligens fan it kanaal, wat liedt ta de lege promoasjebedoeling fan it kanaal, hege kosten fan klantwinning en trage merkútwreiding.Kanalen binne noch altyd de wichtichste ferset tsjin de promoasje fan SaaS-bedriuw yn Sina.

Yn ferliking mei de Feriene Steaten binne Sina's SaaS-fabrikanten op ûndernimmingsnivo yn in krityske oergongsperioade, mei ferskate finansjele en saaklike yndikatoaren dy't moatte wurde ferbettere, en oanpaste ûntwikkeling is in pinepunt.Grutte bedriuwen yn Sina hawwe hege easken foar maatwurkûntwikkeling, en SaaS-fabrikanten moatte hege R&D-kosten ynvestearje en in lange ûntwikkelingssyklus hawwe.As de funksje fan ferlykbere produkten sil falle yn priiskonkurrinsje, ferminderje de profitabiliteit fan it bedriuw.Amerikaanske bedriuwen hawwe in hege graad fan produktstanderdisearring en maklik te wreidzjen TAM (Total Addressable Market).Dat is, de kapasiteit fan orizjinele produkten kin wurde útwreide nei oare fjilden, it plafond fan besteande bedriuwen kin wurde brutsen, de romte foar partisipaasje fan 'e merk kin wurde ferhege, de ynvestearingen yn' e foarôfgeande kosten kinne wurde verdund, en de profitabiliteit is sterk.Troch it ferdjipjen fan gearwurking mei grutte bedriuwen kinne Sineeske SaaS-fabrikanten har produkten lykwols ferienfâldigje en modularisearje nei it foltôgjen fan benchmarkingprojekten, en dan kinne lytse en middelgrutte bedriuwen guon funksjes selektearje dy't se nedich binne, sadat de takomstige produktútwreidingsberens noch oansjen sil wêze.

Hoewol is d'r in gat tusken Sina en de Feriene Steaten, mar wy leauwe dat de ûntwikkeling fan 'e ynlânske SaaS-yndustry it bûgingspunt hat berikt, de hjoeddeiske is noch altyd it layoutpunt.Alderearst is de merkoplieding fan 'e ynlânske SaaS-yndustry folwoeksen, technologyreserves, ynlânske alternative fraach en relevante beliedsstipe binne yn plak.Nei hast tsien jier popularisearring fan it ûnderwiis is de kennis fan ynformatisaasje fan bedriuwen evoluearre fan it ûndjippe poadium fan elektroanysk papiermaterialen nei de fraach fan digitalisearring fan bedriuwen, dy't gearfalt mei de mooglikheid fan substitúsje fan lokalisaasje.Twads ûntwikkelje ynlânske SaaS-bedriuwen sels rap.Hoewol't de skaal fan ûntwikkeling is relatyf lyts, mar kingdee, Ufida en oare transformaasje bedriuwen fertrouwe op harren eigen yndustry begryp en merk effekt, fierder te wreidzjen harren merkoandiel.Sûnt de hannel wriuwing, it konsept fan ûnôfhinklike kontrôle yn Sina wurdt hieltyd dúdliker, overlay wolk transformaasje yn-djipte, wy leauwe dat de SaaS model foar ynlânske software bedriuwen te bieden de kâns om te oerheljen de kromme, de ûntwikkeling fan SaaS yndustry hat berikt de bûgingspunt.

Tradysjonele softwareproviders, ûndernimmende SaaS-fabrikanten en ynternetbedriuwen binne de wichtichste dielnimmers oan 'e SaaS-merk fan Sina, konkurrearje en gearwurkje mei elkoar.Ekologyske gearwurking tusken ynternetfabrikanten en ûndernimmende fabrikanten komt faker foar: op it stuit rjochtsje ynternetfabrikanten har benammen op bedriuw op IaaS- en PaaS-nivo, SaaS-spoaropmaak is min, d'r is gjin grutskalige konkurrinsje, yn 'e yndustry fertikale en saaklike fertikale fjilden (lykas ûnderwiis, detailhannel, CRM, finânsjes en belesting, ensfh) Ynternetfabrikanten binne yntegrearre as technologyfabrikanten.De konkurrinsje tusken ûndernimmende SaaS-leveransiers en tradisjonele softwareleveransiers dy't transformearje yn SaaS is direkter: grutte bedriuwen mei in hege tradisjonele softwarepenetraasjerate hawwe heger fertrouwen yn kingdee, Yonyou en oare tradisjonele leveransiers, mar ûndernimmende leveransiers hawwe foardielen yn guon segminten, dus binne d'r ek gearwurking of ynvestearrings fúzjes en oernames.Bygelyks: Kingdee International ynvestearring genietsje klant Sales (CRM) en Myriad technology.Ynternet bedriuwen mei tradisjonele software hannelers te ferkennen ûntwikkeling paden, en ekologyske gearwurking: Ynternet leveransiers hawwe ferkear foardiel, tradisjonele software saaklike fokus op hege maatwurk SaaS produkten, mar twa soarte fan merk dielnimmers kieze te wêzen dikke midden kantoar, leverje lege koade is gjin koade ûntwikkelingsplatfoarm, om de djipte en breedte fan it produkt te befoarderjen, de ekologyske konstruksje te fersterkjen.

TAM is in wichtige faktor dy't ynfloed hat op it wurdearringsnivo fan SaaS-tsjinstfabrikanten fan bedriuwen, dy't direkt de takomstige romte foar groei fan ynkomsten fan bedriuwen bepaalt.Neffens it rapport oer de ûntwikkeling fan 'e top 500 bedriuwen fan Sina hat Sina in grut oantal lytse en middelgrutte bedriuwen.Der wurdt fan útgien dat Sineeske bedriuwen mear ûntfanklik wurde foar de wolk yn har bedriuw, kieze SaaS-ark foar bedriuwsbehear, ferminderje kosten en ferheegje effisjinsje, en de penetraasjerate fan abonnemintsmodel sil yn 'e takomst tanimme.

Yn betinken nommen dat de SaaS penetraasje taryf fan guon Amerikaanske bedriuwen hat berikt 95% of mear, wurdt rûsd dat TAM kin berikke mear as 560 miljard yuan basearre op de ienheid priis fan ûndernimming klanten ûndersocht yn de yndustriële keten.En mei it tanimmend oantal bedriuwen yn Sina is it groeipotinsjeel fan 'e merkskaal fan Sina oansjenlik.Under harren, grutte bedriuwen mei jierlikse ynkomsten fan mear as 2 miljard yuan hawwe hege klant ienheid priis, mar it oantal bedriuwen is lyts;Lytse en middelgrutte ûndernimming klant ienheid priis is leech, mar it oantal is in protte.De kaai foar SaaS-softwareproviders om ynkomstengroei op lange termyn te krijen is om de tailleklanten te begripen, en de algemiene ARPU-wearde kin wurde ferbettere troch te brekken troch de top grutte ûndernimmingsklanten.De fraach fan grutte bedriuwen nei SaaS-produkten is net beheind ta ienfâldige funksjes lykas kantoarautomatisearring en bedriuwelektronisaasje, mar om produkten tige te kombinearjen mei bedriuwslibbenprosessen, en wirklik in ark te wurden foar bedriuwsbehear.

De konsintraasje fan 'e SaaS-merk fan Sina is leech, en wy leauwe dat tradisjonele ERP-softwareproviders dy't cloud computing transformearje it grutste groeipotinsjeel hawwe.Neffens IDC-statistiken wiene de top fiif bedriuwen yn 'e SaaS-merk yn Sina yn' e earste helte fan 2020 mar 21,6% fan 'e merk.De merk is desintralisearre en de konsintraasjegraad is leech.De kompetysje patroan yn ferskillende applikaasje merken is oars, en it is in goede mooglikheid foar yndieling.

Wy leauwe dat tradisjonele ERP-fabrikanten yn 'e krityske perioade fan transformaasje fan cloud computing it grutste groeipotinsjeel hawwe.Tradysjonele ERP-software fan yonyou, Kingdee en oare bedriuwen hat hege penetraasjerate en fertrouwen ûnder grutte en middelgrutte bedriuwen, en is de earste kar foar lokalisaasje.Gearwurkjen nau gear mei grutte bedriuwen, hawwe in djip begryp fan klant saaklik proses, en hawwe de mooglikheid om gear te wurkjen mei grutte bedriuwen, de behear ûnderfining fan grutte bedriuwen te replicate yn lytse en middelgrutte bedriuwen, help lytse en middelgrutte bedriuwen digitale transformaasje ;Kingdee en Yonyou nimme in dominante posysje yn 'e merksegminten mei in hege graad fan standerdisearring en relatyf algemiene merk, lykas finânsjes en minsklike boarnen, en hawwe in relatyf folslein oanbod fan produkten.Se hawwe in grutte merk romte foar partisipaasje en hege groei potinsjeel.

Yn ferliking mei TAM is TAM-plafond dúdliker foar ûndernimmende SaaS-fabrikanten yn 'e segmentaasje-yndustry, mar de liedende SaaS-fabrikanten yn it segmentaasjefjild lykas Mingyuan Cloud kinne noch rappe groei krije mei help fan produktfoardielen en yndustrystatus, en dan mear krije overvalued wearde, dat is ek wurdich omtinken.Alibaba, Tencent en oare ynternetferkeapers binne mear rjochte op ynfrastruktuer IaaS- en PaaS-merk, en nimme mear de rol fan yntegreare leveransiers yn 'e SaaS-merk.

Fanút in wurdearringsperspektyf hawwe Sina's SaaS-tsjinstferlieners in soad romte foar ferbettering.D'r binne mear dan 70 neamde SaaS-bedriuwen yn 'e Feriene Steaten, wêrûnder guon mei merkkapitalisaasje fan mear dan 100 miljard dollar.Wylst de measte Sineeske bedriuwen noch net notearre binne, is allinich Yonyou, ien fan 'e grutte notearre bedriuwen, mear as $20 miljard wurdich.De gemiddelde PS fan Amerikaanske bedriuwen is hast 40 kear, wylst dy fan Sineeske bedriuwen minder dan 30 kear is.De fûnemintele reden foar it ferskil is dat Amerikaanske SaaS-bedriuwen in hege graad fan cloudization hawwe, dat is, se hawwe in heech oanpart fan wolkebedriuwynkomsten.Nei de earste útjeften foar R&D en marketing binne se in relatyf stabile groeiperioade yngien, en de groei fan ynkomsten en nettowinst is heech.Ynkomstengroei foar SaaS-bedriuwen yn Sina wie gemiddeld 21%, minder dan de helte fan it Amerikaanske gemiddelde, en de nettowinst wie gemiddeld noch altyd negatyf.Mei it ferdjipjen fan 'e transformaasje fan Sina's SaaS-bedriuwen, de tanimming fan wolkbedriuwynkomsten en it stadichoan realisearjen fan prestaasjes, hat de merkwearde noch mear as 30% romte om te ferbetterjen yn' e takomst.

4, it ynternet fan dingen oan yndustry lâning, rjochtsje op in horizontale trije fertikale ynvestearringsmooglikheden

4.1 Goudmynbou miljard dingen ynterconnection, yndustry keten perception laach te wolkom kânsen

It oantal Internet of Things (iot) ferbiningen is folle heger as dat fan Internet of Things (iot).Neffens GSMA wie de wrâldwide iot-sektor yn 2019 $ 343 miljard wurdich en sil yn 2025 $ 1.12 trillion berikke, mei in gearstalde groei fan mear dan 20 prosint.Neffens IoT Analytics sille d'r oan 'e ein fan 2020 11,7 miljard IoT-ferbûne apparaten wêze fan 'e 21,7 miljard ferbûne apparaten wrâldwiid.Mei't it oantal dingen ferbûn mei de wrâld it oantal minsken dy't dêrmei ferbûn is, oertreft, komt it Internet of Things op as de folgjende generaasje fan saaklike ynfrastruktuer oer yndustry en grinzen hinne, en wurdt ferwachte dat it de grutste ynvestearringsmooglikheid yn ICT sil wêze yn 'e kommende tiid. 30 jier.

It proses fan it ynternet fan dingen is liedend yn Sina, en it oantal ferbiningen troch globale operators beslacht de top trije.It ûntwikkelingsproses fan it wrâldwide Internet of Things kin rûchwei beoardiele wurde troch it oantal sellulêre Internet of Things-ferbiningen fan operators.De ûntwikkeling fan it Domestic Internet of Things liedt de wrâld.Neffens IoT Analytics hie Sina mobyl de measte sellulêre IoT-ferbiningen yn 2015, goed foar 19 prosint.Tsjin 2020H1, China Mobile's sellulêre Internet of Things-ferbiningen goed foar 54%, Unicom en Telecom goed foar respektivelik 9% en 11%.De trije grutte operators fan Sina wiene goed foar 74 prosint fan sellulêre iot-ferbiningen, ien fan 'e heechste yn 'e wrâld.Sina hat it oantal Internet of Things-ferbiningen avansearre, benammen troch de ferbettering fan ynlânske netwurkynfrastruktuerbou en beliedspromoasje.

Ynternet fan Dingen Konnektivität is noch yn syn leechwearde bernejierren.Sjoch nei de wrâldwide ynkomsten fan IoT-bedriuwen, is de ARPU fan IoT-bedriuwen fan grutte operators minder dan $10 per moanne, wylst it ANTAL NB-iot-ferbiningen yn Sina mear ferantwurdet, en de ARPU is minder dan $1 per moanne.Globale iot-ferbining is noch yn 'e berneskuon en it folume fan brûkerswearde is leech.Mei de útwreiding fan ferbiningsnûmer en tapassing hat de wearde in tanimmende trend.

Ynternet fan dingen oer de konsepthypeperioade, oant de lâning fan 'e yndustry.Neffens de technologyhype-syklus publisearre troch Gartner, begjint de ûntwikkeling fan in nije technology meastentiids op it earste plak, dan komt de mediahype peaks en barst, en berikt úteinlik de peak fan tapassing as de technology matures. Neffens de trend fan 'e Wind Internet of Things Index, kinne wy ​​​​fine dat 2015 it hichtepunt wie fan' e bubble fan 'e Internet of Things-yndustry, 2016 wie de relative boaiem fan' e Internet of Things-sektor, en it hannelsvolume en yndeks fan 'e Internet of Things-sektor klom stadichoan fan 2019 nei 2020. Wy leauwe dat it ynternet fan 'e dingen de konsepthypeperioade hat oerstutsen, nei de lâning fan' e yndustry, iswurdich ynvestearje yn de groei fan 'e subsektor.Weromsjen op 'e ûntwikkeling fan' e Internet of Things-yndustry yn 2020, sil de ynvestearringsknooppunt ûnder de trije trends komme:

Trend 1: Noarmen wurde unifoarmer

Kommunikaasje noarmen lâning, yndustry alliânsje gearwurking.1) Implementaasje fan kommunikaasjenormen:Yn april 2020 joech it Ministearje fan Yndustry en Ynformaasjetechnology (MIIT) de Notice út oer it befoarderjen fan de fersnelde ûntwikkeling fan 5G, dy't de wichtige kommunikaasjenoarmen en protokollen foarstelde om 5G en LT-V2X te befoarderjen yn 'e bou fan tûke stêden en tûk ferfier.Yn maaie joech it Ministearje fan Yndustry en Ynformaasje Technology (MIIT) de Notice út oer it ferdjipjen fan 'e wiidweidige ûntwikkeling fan mobyl Internet of Things, en stelde foar dat NB-iot en Cat1 sille gearwurkje om 2G / 3G Internet of Things-ferbining te ûndernimmen;Yn july 2020 besleat de International Telecommunication Union (ITU) om NB-iot en NR in 5G-standert te meitsjen.2) Gearwurking fan Yndustry Alliance:Yn desimber 2020, ûnder de begelieding en stipe fan it Ministearje fan Yndustry en Ynformaasjetechnology, lansearren 24 akademisy fan 'e Sineeske Akademy fan Wittenskippen en Sineeske Akademy fan Wittenskippen en 65 liedende bedriuwen tegearre OLA Alliance.OLA Alliance sil har ynsette foar it ûntwikkeljen fan de relevante noarmen fan ALLE Dingen, it realisearjen fan wjersidige erkenning en útwikseling mei wrâldwide noarmen, en it befoarderjen fan de ûntwikkeling fan relatearre technologyen en yndustry.

Trend twa: Djippere yntegraasje fan technologyen

It Internet of Things is ferdield yn fjouwer keppelings: de perceptielaach, de netwurklaach, de platfoarmlaach en de applikaasjelaach.De technologyûntwikkeling fan elke keppeling befoarderet de foarútgong fan 'e Internet of Things-yndustry.De hjoeddeistige technology-upgrade wurdt benammen wjerspegele yn 'e netwurklaach en de applikaasjelaach.Op it netwurknivo hawwe de kommersjalisaasje fan 5G en de push foar WiFi6 kommunikaasjenetwurken fierder opwurdearre, de earder stadige foarútgong fan it Internet of Vehicles en it Industrial Internet of Things fersnelle.Op it tapassingsnivo hat de kombinaasje fan cloud computing, AI, blockchain en oare technologyen mei it Internet of Things de wearde fan applikaasjetsjinsten ferbettere.

Trend trije: Giant skaal yn it spul

Yn it ferline wiene de wichtichste spilers fan 'e Internet of Things-yndustry de ynternetgiganten mei sterk kapitaal.Se leine meardere nivo's fan it Internet of Things en bouden it Internet of Things-ekosysteem.Wat wy no kinne sjen is dat de reuzen fan 'e hiele yndustryketen it fjild op grutte skaal yngeane om de foarútgong fan it Internet of Things te befoarderjen.De reuzen yn 'e yndustriële keten kinne wurde ferdield yn trije haadlagen:

1) Perception laach: It rjochtet him benammen op 'e ûnderlizzende hardwarefabrikanten, ynklusyf chipfabrikanten (Qualcomm, Huawei), sensorfabrikanten (Bosch, Broad Com), modulefabrikanten (Sierra Wireless, Remote Communications), ensfh., dy't allegear binne lansearre blockbuster iot-produkten, spielje in wichtige rol by it ûntwikkeljen fan folwoeksen hardwareprodukten en it ferminderjen fan komponintkosten.

2) Netwurklaach: Benammen foar telekomoperators, liedend de bou fan it Internet of Things-netwurk en fersnelt it bedriuwsritme fan it Internet of Things-netwurk.Telekomoperators profitearje ek fan har eigen netwurkkanaal om sawol streamop as streamôfwerts fan 'e yndustriële keten út te wreidzjen.

3) Applikaasjelaach: Foaral foar ynternetgiganten en tradisjonele yndustrygiganten rjochtsje ynternetgiganten har op 'e rjochting fan TO C ein nei B ein, tradisjonele yndustrygiganten (lykas Haier, Midea, Siemens) nimme it inisjatyf om de tapassing fan it ynternet te befoarderjen of Things yn har eigen fjilden, en aktyf kopiearje nei oare yndustry.

(2) De yndustryketen Internet of Things is lang en tin, en de persepsjelaach is de earste dy't profitearret

De yndustriële keten fan it ynternet fan dingen wreidet lang en tin út, en de perceptielaach is de earste dy't profitearret.De iot-yndustryketen is ferdield yn fjouwer nivo's:1) Fragmentaasje fan 'e applikaasjelaach;2) It platfoarm Matthew effekt ferskynt;3) Co-existinsje fan meardere noarmen by it netwurk laach;4) Yntegraasje trend fan perception laach.De kommende fiif jier sille de fiif jier wêze foar it Internet of Things om de ferbining út te wreidzjen, en de kearnfoardielen binne sensor, kearnchip, module, MCU, terminal en oare hardwarefabrikanten.

4.2 Internet of Vehicles is ien fan 'e wichtichste tapassingsscenario's fan 5G, en de merkromte yn' e kommende desennia wurdt ferwachte dat se 2 trillion yuan sille berikke

Belied earst, China's yntelliginte en ferbûne auto's roadmap dúdlik.Yn novimber 2020 publisearre The National Intelligent Connected Vehicle Innovation Center it "Intelligent Connected Vehicle Technology Roadmap 2.0" yntelligint ferbûn autoûntwikkelingsplan.Fan 2020 oant 2025, L2 en L3 autonome yntelliginte ferbûn auto's yn Sina goed foar 50% fan de totale auto ferkeap, en it nije auto assembly taryf fan CV2X terminal berikte 50%.Heech autonome auto's berikke kommersjele tapassingen yn beheinde gebieten en spesifike senario's;Fan 2026 oant 2030 sille l2-L3 yntelliginte ferbûne auto's mear as 70% fan it ferkeapvolumint ferantwurdzje, L4-autonome rydmodellen sille 20% ferantwurdzje, en C-V2X-terminal nije auto-apparatuer sil yn prinsipe populêr wurde;Fan 2031 oant 2035 sille alle soarten oansletten auto's en autonoom auto's mei hege snelheid wiid eksploitearre wurde;Nei 2035 wurde L5 autonome persoaneauto's brûkt.

Front ynstallaasje fan it ynternet fan auto's wurdt standert, en de lading taryf wurdt stadichoan ferbettere. Neffens de statistiken fan gaOGong Intelligent Vehicle Research Institute, fan jannewaris oant septimber 2020, is it risiko fan 4G Ynternet fan auto's 5,8591 miljoen, mei in jier-op-jier groei fan 44,22%;Fan jannewaris oant septimber wie it laden taryf 46,21%, omheech hast 20% jier op jier.T-box en automodule binne de wichtichste hardwareprodukten fan autofrontladen, en binne stadichoan de standertapparatuer wurden yn 'e automerk.

Autobedriuwen sille de penetraasjesnelheid fan nije oansletten auto's fersnelle en koördinearje mei oare partijen om 5G C-V2X te ûntwikkeljen. Wichtige oems yn binnen- en bûtenlân aktyf befoarderje it ynternet fan auto's funksje fan nije auto's, FAW, Ford, Changan, Ford en oare plan om 100 prosint fan nije auto's yn Sina te berikken yn 2020. Tagelyk, oVENS fersnelle de yndieling fan 5G C-V2X te gripen technologyske hichten.Yn april 2019 hawwe 13 Sineeske autobedriuwen mei ûnôfhinklike merken de kommersjele roadmap fan C-V2X yn Sina offisjeel frijlitten, mei as doel it tiidfinster fan 2020-2021 om de kommersjele tapassing fan C-V2X-yndustry yn Sina te befoarderjen.Op it hjoeddeiske poadium fersnelle alle grutte modulefabrikanten de yndieling fan 5G-kommunikaasjefjild foar auto's, en HUAWEI, Yuyuan Communications en oare 5G-kommunikaasjemodules binne kommersjalisearre.

Internet of Vehicles is ien fan 'e meast folwoeksen technology, de meast wiidweidige romte, en de meast folsleine yndustriële stypjende applikaasjescenario's ûnder 5G.It wurdt rûsd dat de totale romte tusken 2020 en 2030 hast 2 trillion yuan is, amoInternet of Vehicles is ien fan 'e applikaasjescenario's mei de meast folwoeksen technology, de mng hokker "smart auto", "smart road" en "vehicular gearwurking" binne respektivelik 8350 miljard yuan, 2950 miljard yuan en 763 miljard yuan.Op it stuit wurdt de yndustry fan ynternet fan auto's konfrontearre mei de resonânsje fan trije faktoaren: belied, technology en yndustry.It wurdt ferwachte dat de groei fan 'e yndustry sil mear as 60% yn 2020. Op technysk nivo wurdt c-V2X, in wichtige kommunikaasjetechnology foar it ynternet fan auto's, hieltyd folwoeksener.Positive foarútgong is makke yn alle aspekten fan standerdisearring oant r&d-yndustrialisaasje oant demonstraasje fan tapassing.Op yndustrieel nivo binne technologygiganten, autofabrikanten en wolkefabrikanten de trije liedende krêften yn 'e djipte yndieling.De hjoeddeistige fokus fan autonetwurk en dykkoördinaasje is om de skaal fan 'e yndustry te fersnellen.

Op grûn fan it prinsipe fan "kosten-baten", sil it haadboutempo fan it Internet of Vehicles hinne en wer wikselje tusken "ienige yntelliginsje" en "gearwurkjende yntelliginsje".Oan 'e kant fan' e auto leauwe wy dat yn 2020-2025 it penetraasjenivo fan L1/2/3 autonoom riden sil ferdûbelje, de wearde fan in inkele auto sil tanimme mei mear dan 15 kear, en it oanpart fan softwarewearde sil tanimme nei mear as 30%;Oan 'e kant fan' e dyk tinke wy dat de snelwei en de krusing fan 'e stêd de prioriteitsrjochting wêze sil fan' e lâning fan 'e "yntelligente dyk", en de iere konstruksje is basearre op de hardware-apparatuer.Oan 'e netwurkkant is de earste faze fan' e ûntwikkeling fan 'e yndustry benammen om ferbiningen te meitsjen.Mei de 5G-skaalnetwurkkonstruksje en de promoasje fan C-V2X yn 2020, sil auto-to-road-gearwurking de earste weach fan grutskalige lâning realisearje, en sadwaande de prelude fan 'e ûntwikkeling fan auto-to-road netwurken lûke fan ienige yntelliginsje nei gearwurkjende yntelliginsje.

Wy tinke dat 2020 de earste skaal foar autonetwurk is dy't op 'e grûn falle, tûke auto, de wiisheid fan' e dyk en dyk gearwurkjende ynspanningen om in trije diminsje te bouwen sille wurde koördinearre, sjoch út it ritme fan 'e hjoeddeistige gearwurkjende C - autowei V2X-yndustry keten is benammen opmerklik, dêrom, wy suggerearje dat de draadloze kommunikaasje module, dy't liedt ta ferpleatse fier kommunikaasje, yntelliginte ferfier oplossings Fabrikanten fan tûzen wittenskip en technology, RSU fabrikanten Genvict technology, WANji technology, OBU / T-box relatearre fabrikanten hege opkommende en edge computing tsjinner fabrikanten tij wave ynformaasje.Dêrneist bepale wy dat de yntelliginte fyts sil fierder ûntwikkelje, L1 / L2 / L3 autonome riden penetraasje rate is de trend, dus it is oan te rieden om omtinken te jaan oan de oanbelangjende foardielen fabrikanten, ynklusyf yntelliginte cockpit software fabrikant Zhongkichuang da, IVI lieder Desai Xiwei, DMS-fabrikant Rui Ming Technology, ensfh.

4.3 Smart Home - De ymplemintaasje fan ien produkt yntelliginte oplossing foar it heule hûs yntelliginte oplossing

De skaal fan 'e merk foar tûke hûs fan Sina groeit stadichoan, en produkten en ekology binne de kearn fan takomstige trochbraken.De smart home-yndustry fan Sina begon let, en it proses fan technologyproduksje is rap, en triuwt it smart home fan Sina yn 'e snelle baan.Neffens IDC hat Sina yn 2019 208 miljoen tûke thúsprodukten ferstjoerd, wêrûnder tûke feiligens, tûke sprekkers, tûke ferljochting en oare inkele produkten mear ferstjoerd.Fanwegen de ynfloed fan 'e epidemy en oare makrofaktoaren wurdt ferwachte dat 2020 jier-op-jier 3% sil groeie, wat in wichtich jier sil wurde foar merkûntwikkeling.Smart thúsmerksensing, AI en oare technologyen binne noch yn 'e trochbraakstadium, brûkersûnderfining moat ferbettere wurde, it algemiene ekosysteem is noch net foarme.Yn 'e takomst útbrekken fan' e merk fertraging, produkt macht en ekology foar de takomst trochbraak kearn.

OLA Alliance waard oprjochte om tûke thúsferbining te befoarderjen.Op 1 desimber waard de Open Link Association (OLA Alliance) tegearre lansearre troch 24 akademisy, China Federation of Industrial Economics, Alibaba, Baidu, Haier, Huawei, JD, Xiaomi, China Telecom, China Institute of Information and Communication, China Mobile en oare ynstellingen.OLA Alliance hat as doel om folslein spielje te jaan oan 'e foardielen fan' e ynlânske Internet of Things-yndustry, in unifoarme ferbiningsstandert en yndustry-ekosysteem fan 'e Internet of Things te bouwen mei liedende technology dy't oerienkomt mei de skaaimerken fan 'e yndustry fan Sina, en it iepenje en befoarderje foar de wrâld.Neffens it OLA Alliance-produktplan sil de earste batch fan produkten basearre op 'e ferbiningsstandert fan OLA Alliance, ynklusyf smart speakers, gateways, routers, air conditioners, smart lights, door magnets, cloud platforms and apps, realisearje cross-platform, cross-merk en cross-category produkt ynteroperabiliteit, dat hat sterk befoardere de ûntwikkeling proses fan smart home yn Sina.
Tûk thús fan tûke ienprodukten oant lâning mei ien-stop-oplossing.Yn it iere stadium fan 'e ûntwikkeling fan tûke thús wiene terminals foar ien produkt de wichtichste, Wi-Fi, APP en wolk wiene de trije standertapparaten, en tûke sprekkers waarden de haadmerk foar territoarium.Mei ynlânske ynternetgiganten lykas Ali en Xiaomi dy't fergees foar alles yngeane, geane tûke sprekkers de leechpriis-volumsyklus yn.Op it stuit is it thússêne ûnderferdield, en it ferskaat oan yntelliginte apparaten nimt ta, wat berte jout oan folwoeksen yntelliginte produktfoarmen lykas yntelliginte ferljochting, yntelliginte kamera's, yntelliginte skeakels ensfh. hiele hûs yntelligint.Yn 'e takomst, mei de rappe foarútgong fan' e fjouwer wichtige technologyen fan Internet of Things, cloud computing, edge computing en keunstmjittige yntelliginsje, sil in grut oantal apparaten AloT wêze, en de ferbining tusken de boaiem en de wolk sil fierder ferdjippe wurde.Op basis fan in grutte hoemannichte brûkersgegevens delslach, sil de needsaak om portretten te bouwen foar analyse wurde ferdjippe.

Smart home yndustry keten: de upstream hardware lokalisaasje wurdt befoardere, en de midstream kompetysje patroan is "trije dielen fan 'e wrâld".

Streamop: De streamop fan smart home is ferdield yn hardware en software.

Hardware:De chips dy't nedich binne foar smart home binne yn prinsipe itselde as de mainstream-chips yn 'e Internet of Things-sektor.Op it stuit binne de gruttere shipments noch oerseeske chipfabrikanten, lykas Qualcomm, Nvidia, Intel, ensfh Domestic Lexin Technology stiet op AIoT-chipûndersyk en ûntwikkeling en ynnovaasje, en is ien fan 'e wichtichste leveransiers op it mêd fan Wi-Fi MCU chips yn it Internet of Things.Sterke ymportferfangingssterkte en konkurrinsjefermogen yn 'e ynlânske merk.Yn termen fan yntelliginte controller, ynlânske liedende bedriuwen hawwe heartai en Topang oandielen.

Software: De fokus fan softwarekatalyse is de draadloze kommunikaasjetechnology fan it Internet of Things.In relatyf ferienige yndustrykommunikaasjestandert sil stadichoan wurde foarme om tûk hûs op elk momint kontrolearber te meitsjen.De grutte ynlânske spilers omfetsje Huawei en ZTE.Wolketechnology wurdt in protte brûkt yn tûke hûs, en technologyen foar keunstmjittige yntelliginsje lykas masineherkenning en patroanherkenning ferbetterje ek konstant it ynteraktive fermogen fan tûke hûs.Ynlânske layoutbedriuwen omfetsje BAT en Huawei.

Midstream: Smart home midstream omfettet yntelliginte fabrikanten en platfoarms fan ien produkt, d'r binne trije soarten bedriuwen om diel te nimmen oan 'e konkurrinsje.Tradysjonele bedriuwen foar húshâldlike apparaten, lykas Gree, Haier, Midea, ensfh., hawwe in ferskaat oan produkten foar tûke apparaten lansearre, en op basis fan rike kategoryen foar tûke apparaten, wurkje se gear mei providers fan softwaretsjinsten om in platfoarm-ekosysteem te bouwen.Ynternettechnologybedriuwen, lykas BAT, Huawei en Xiaomi, hawwe de ekology fan tûke thús oanlein troch har technologyske foardielen.Bygelyks, Xiaomi hat de "1 + 4 + N" strategy ymplementearre, dy't mobile tillefoans as de kearn nimt en smart TVS, sprekkers, routers en laptops as de yngong om in produktmatrix te foarmjen en IoT-platfoarms te fêstigjen.Ynnovative bedriuwen binne ferdield yn twa kampen.De iene rjochtet him op de yndieling fan yntelliginte produkten, lykas Luke, en de oare jout oplossingen, lykas Oribo.

Downstream: De streamôfwerts fan tûke hûs is in brûker-oriïntearre ferkeapkanaal, dat ferkeapet folslein kanaal realisearret mei help fan online en offline ferkeap.De spesifike modi omfetsje: e-commerce platfoarm, O2O-ferkeap, smart home ûnderfininghal, ensfh.

4.4 Satellytynternet is opnaam yn 'e nije ynfrastruktuer, dy't grutskalige produksje ynliedt

Satellytynternet sil de digitale skieding oerbrêgje, mei satellytynkomsten mei hege trochset fan mear dan $30 miljard yn 2024.Op 20 april 2020 waard satellytynternet foar it earst klassifisearre as "nije ynfrastruktuer".Yn 2019 wie it wrâldwide ynternetpenetraasjetaryf 53,6%, en hast de helte fan 'e wrâldbefolking wie "offline".Yn ferliking mei it grûnbasisstasjon hat satellyt ynternet foardielen lykas brede dekking, legere kosten en gjin terreinbeheining, en is ien fan 'e wichtige oplossingen om de digitale skieding op te lossen en wrâldwide ferbining te bouwen.Mei technology opwurdearring ferfange satellyten mei hege trochfier stadichoan tradisjonele kommunikaasjesatelliten.Ynkomsten fan 'e satellytsektor mei hege trochset berikten ús $ 9,1 miljard yn 2019, mei in gearstalde groei fan sawat 30% tusken 2018 en 2024. De wichtichste boarnen fan ynkomsten binne breedbân, mobile kommunikaasje, en bedriuwshannel.

De yndustriële keten fan satellytkommunikaasje is útwreide, en de c-end-merkromte is útwreide.Op it stuit, grûn terminal manufacturing en satellyt applikaasjes goed foar 90% fan de satellyt yndustry ynkomsten, en c-terminal breedbân tsjinsten, automotive en boargerloftfeart netwurken tsjinsten sille wêze de wichtichste boarnen fan globale satellyt ynternet ynkomsten troch 2030. Op it stuit, de satellyt kommunikaasje yndustry en ynformaasje technology yndustry hat stadichoan djipte fúzje, de takomstige satellyt kommunikaasje tsjinsten sille wurde makke troch in inkele boarne operearjende streamôfwerts wearde-tafoege ynformaasje tsjinsten, lykas make up automatisearre driuwende fraach nei netwurk ferbining, realisearje it ynternet fan dingen applikaasje senario, etc. ., alle ferbining mei C-ein brûkers om kwaliteitskommunikaasjeoplossingen te leverjen.

Mear dan 10.000 satellytapplikaasjes binne foltôge, in perioade fan rappe ûntwikkeling fan Sina's satellytynternet.Tsjin desimber 4, 2020, Sina hie lansearre 75 satelliten, ranglist twadde yn 'e wrâld, en foltôge de earste faze fan syn earste satellyt Internet of Things wolk projekt.Op 28 septimber 2020 hat Sina offisjeel de baan- en frekwinsjeapplikaasjenetwurkgegevens oan itu yntsjinne fan 'e grutte konstellaasje mei leechbaan fan Sina, dy't yn totaal 12.992 satelliten hat.Mei de ferheging fan 'e kapasiteit fan meardere satelliten yn ien raket en de fermindering fan' e lansearringskosten, sil Sina de yntinsive perioade fan satellytlansearrings yn 2021 yngean.

Ien fan 'e betingsten foar it foltôgjen fan in enoarme satellytnetwurkwurk is de lâning fan in grutskalige produsearjen fan satellytfabryk. Yn termen fan steatsbedriuwen is it Shanghai Micro Satellite Engineering Center, mienskiplik boud troch de Sineeske Akademy fan Wittenskippen en de stêd Shanghai, plannen om in satellytynnovaasjefabryk yn 'e twadde faze te bouwen.Dongfanghong satellyt hat koartlyn gearwurke mei Aihualu Robot om de gearstalling fan pleatslike produksjelinen fan kommersjele mikro-satelliten te automatisearjen fia yntelliginte robots.Wat partikuliere bedriuwen oanbelanget, binne satellytfabriken fan Yinhe Aerospace, Nintian Microstar en Guoxing Aerospace offisjeel lansearre, en autogigant Geely is ek begon mei te dwaan oan it satellytprojekt.

Finansiering foar partikuliere romtebedriuwen is oppakt, en stabile en duorsume lansearfermogen is de kaai. Om't Space X's rakethersteltechnology de lansearkosten signifikant hat fermindere en meardere misjes fan 60 stjerren mei súkses lansearre yn ien skot, is kommersjele romte-ynvestearring tanommen.Mei yngong fan 4 desimber, neffens de ynformaasje frijjûn troch 36KR, hawwe in totaal fan 14 finansieringstiden plakfûn yn 'e kommersjele romtesektor yn 2020, wêrfan 8 in bedrach fan mear dan RMB 100 miljoen omfetsje.Under harren hat Changguang Satellite RMB 2,464 miljard pre-IPO-rûnfinansiering foltôge, Blue Arrow Space hat RMB 1,3 miljard C+ rûne finansiering foltôge.Nei de ynvestearring is de wurdearring fan Galaxy Space hast 8 miljard yuan, en wurdt it earste ienhoarnbedriuw op it mêd fan satellyt ynternet, en de haadstêd is konsintrearre oan 'e holle.Yn ferliking mei bûtenlânske reuzen Space X en OneWeb hawwe de partikuliere romtebedriuwen fan Sina noch in signifikant gat yn lansearingsmooglikheden, mei mar twa fan fjouwer kommersjele raketlansaasjes suksesfol.De realisaasje fan saaklike sletten lus is it kaaipunt foar de duorsume ûntwikkeling fan bedriuwen yn 'e takomst, en de stabile en duorsume lansearringsmooglikheid is it primêre kaaipunt.Yn novimber 2020 waard de Xinghe-oandreaune Ceres 1 mei súkses yn in baan set, en de Blue Arrow romtetestrit wie suksesfol.It wurdt ferwachte om takom jier syn earste flecht te meitsjen.

It wurdt rûsd dat de útfierwearde fan 'e satellytsektor fan Sina yn' e kommende njoggen jier 600-860 miljard yuan sil berikke.Neffens DE ITU soe de foarstelde konstellaasje de helte fan har satelliten binnen seis jier moatte lansearje en binnen njoggen folslein lansearre wurde.It pessimistyske senario is dat 75% fan 'e satelliten yn' e kommende njoggen jier lansearre wurde, mei 2.450 satelliten, en it optimistyske senario is dat 100% fan 'e satelliten lansearre wurde, mei 3.500 satelliten.It wurdt rûsd dat yn 'e kommende njoggen jier de útfierwearde fan' e satellytyndustry fan Sina 600-860 miljard yuan sil berikke.

Ynvestearingsstrategy suggerearret fabrikaazje earst, en keare dan nei de yndustryketen streamôfwerts ynvestearring.Wy leauwe dat it programma Internet Satellite Constellation sil begjinne mei de fabrikaazje en lansearring fan satelliten, en nei't de earste netwurking is foltôge foar tsjinst, sil de produksje fan grûnapparatuer en satellytapplikaasjes begjinne.Ynvestearingsmooglikheden foar yndustryketen ynvestearje earst yn streamop-yndustryketenbedriuwen lykas satellytproduksje en satellytlansearring, en keare dan stadichoan nei downstream yndustryketenbedriuwen lykas grûnapparatuer, satellytoperaasje en satellytapplikaasje.

Satellite produksje: ûnder lieding fan "nasjonaal team", oanfolle troch partikuliere bedriuwen.Op it mêd fan satellyt manufacturing, steat-eigendom bedriuwen fertsjintwurdige troch loft-en militêre bedriuwen en nasjonale Definsje Undersyk Ynstitút hawwe treflike krêft en binne by steat om te berikken de hiele satellyt eksport en lansearring misjes, besetten fan in dominante posysje.De wichtichste steatsbedriuwen yn satellytproduksje omfetsje: 1) It Fyfde Ynstitút foar Space Science and Technology, dat dwaande is mei de ûntwikkeling fan romtetechnology en romtefarders, en hat ûntwikkele en lansearre mear as 200 romtefarders;2) China Satellite (fermeld bedriuw kontrolearre troch de Fyfde Akademy fan Aerospace Sciences), mei multi-laach yndieling yn de yndustriële keten fan lytse satellyt ûntwikkeling, satellyt grûn applikaasje systeem yntegraasje, terminal apparatuer manufacturing en satellyt operaasje tsjinst;3) Shanghai Academy of Space Technology, de wichtichste ûndersyks- en ûntwikkelingsbasis fan meteorologyske satelliten en satelliten foar remote sensing yn Sina;4) De twadde Ynstitút fan Aerospace Wittenskip en Yndustry, de lieder fan "Hongyun Project" bou, ensfh Satellite manufacturing partikuliere bedriuwen hawwe njoggen dagen mikro stjer, Changguang satellyt, tianyi Undersyk Ynstitút, Guoyu Star, Qianxun posisjonearring, mikro nano stjer en oare start-ups, partikuliere ûndernimming systeem is fleksibel, kin brûkt wurde as in effektive oanfolling op steat-eigendom bedriuwen.

Satelliet lansearring:China Aerospace Science and Technology Corporation en China Aerospace Science and Industry Corporation binne de "nasjonale teams" fan dragerraketten, en partikuliere bedriuwen hawwe yn earste ynstânsje suksesfol lansearring berikt.Aerospace wittenskip en technology groep en loftfeart wittenskip en yndustry groep naam hast alle drage fjoer yn ús lân Arrow bou taken, ynklusyf space technology corp., de lange mars raket rige kin wêze fan lyts oant swier, fan bêst oant floeibere raket motor, tandem covering it hiele spektrum, fan searje-parallel type oant de hjoeddeistige lange marsferstjoering.De Pioneer- en Kuaizhou-raketten fan Casic binne lytse raketten mei fêste motoren dy't rjochte binne op lansearringen fan leech-ierde baan.Under de nij oprjochte partikuliere bedriuwen, Star Glory, Blue Arrow romte, Onespace en Lingke Space hawwe opienfolgjende foltôging harren earste lansearring misjes sûnt 2018. Op it stuit, partikuliere raketten binne allegear yn de groei perioade, en de measten fan harren binne yn it ûntwikkelingsproses fan sprong fan fêste raket nei floeibere raket.

Satellyt grûn apparatuer bedriuwen binne fragminteare, en China Satcom hat in monopoalje op satellyt operaasjes.Satellytgrûnapparatuer is ferdield yn twa kategoryen: grûnnetwurkapparatuer en brûkersterminalapparatuer.China Aerospace Science and Technology Corporation, China Satellite, Big Dipper Star, Hage Communications, China Haida ensafuorthinne binne belutsen by de bou fan grûnapparatuer.It ienige bedriuw foar satellytoperaasje yn Sina is China Satcom, dy't de merk foar satellytoperaasje monopolisearret.Oare fabrikanten fan satellyt-basearre applikaasjes omfetsje Aerospace Hongtu, Hualichuangtong, Hypermap-software, unistrong, ensfh.
5. Intelligent riden: Yntelliginsje is de grutste kâns, en de wichtichste kâns is yn 'e supply chain

5.1 Mei Huawei's yngong yn yntelliginte auto's, stiet de yndustriële weardeketen foar werstrukturearring

Yntellektualisaasje is in ungewoane kâns yn 'e kommende 30 jier.Auto-yntellektualisaasje is ien fan 'e wichtichste sênes yn it tiidrek fan yntellektualisaasje.De auto-yndustry sil de oergong fan funksjonele masines nei smartphones yn guon mjitte werhelje, en de yndustriële oanbodketen en weardeketen wurde werstrukturearre.Op it stuit fynt ICT-technology en auto-yndustry plak yn 'e djipte fan konverginsje, komputer en yntelliginsje sille in nij strategysk kontrôlepunt fan' e yndustry wurde.De tradisjonele automerk, sawat trije kear de grutte fan smartphones, is strategysker.Sawat 1,8 miljard mobile tillefoans binne wrâldwiid ferstjoerd en de wrâldmerk is sawat $ 500 miljard wurdich, neffens IDC.Neffens de International Organization of Automobile Manufacturers wiene de wrâldwide ferstjoeren fan passazjiersauto's yn 2019 64,34 miljoen ienheden, en de totale ferstjoeringen fan auto's wiene 91,36 miljoen ienheden.Op grûn fan 'e gemiddelde priis foar passazjiersauto's fan 200.000 yuan, berikte de wrâldwide merk foar passazjiersauto's allinich sawat 1,8 trillion dollar.De automerk is strategyer foar Huawei dan de smartphonemerk fan $ 500 miljard.

Ut it eachpunt fan 'e tiid is it nivo fan auto-yntelliginsje rap ferbettere, en de auto-yndustry feroaret fan tradisjonele fabrikaazje nei technologyske fabrikaazje.Neffens China Automotive Research And Development Co., LTD., fan 'e 573 nije auto's lansearre tusken jannewaris en oktober 2020, sille 239 L1 autonome rydfunksje hawwe, wylst 249 L2 autonome rydfunksje sille hawwe.Fan jannewaris oant oktober 2020 hat it gearstallingsnivo fan L1- en L2-sjauffeursassistintfunksjes mear dan 40% berikt, en wurdt ferwachte dat it yn 'e takomst sil trochgean te ferheegjen.

De penetraasjesnelheid fan elektrifikaasje en elektrifikaasje nimt hurd ta, wylst yntelligint riden noch yn syn earste faze is.Op it stuit, hoewol it penetraasjenivo fan L1 / L2 yntelliginte ferbûne auto's hast 30% hat berikt, wat lykweardich is oan it penetraasjenivo fan wrâldwide smartphones yn 2011, is de globale yntelliginte riden noch yn 'e earste faze fan yntelligint.Yn 'e takomst, mei de stadige kommersjalisaasje fan 5G-V2X, de koöperative lâning fan hege definysjekaart en dyk, en de trochgeande ferbettering fan yntelliginte nivo fan fytsen, sil yntelliginte riden stadichoan springe fan L1 / L2 nei L3 / L4 oant L5.

Huawei's yngong yn yntelliginte auto's op dit stuit is in ûnûntkombere kar dy't syn eigen begiftiging kombineart en foldocht oan 'e trend fan' e yndustry.Histoarysk foldocht Huawei's grutskalige strategyske ynvestearring yn nije bedriuwen yn 't algemien oan twa betingsten: earst, in grutte merkkapasiteit;Twadder, fanôf it punt fan 'e tiid, is de merk yn' e foarjûn fan rappe ferbettering fan penetraasje.

Huawei hat koartlyn de folsleine stack yntelliginte auto-oplossingsmerk HI frijlitten, en de produktmatrix fan it ynternet fan auto's is folslein foarme. Op 30 oktober 2020 ûntbleate Huawei HI (Huawei Intelligent Automotive Solution), in ûnôfhinklik merk fan Intelligente auto-oplossingen, by har jierlikse lansearring fan nije produkten.HI folsleine stack yntelliginte auto-oplossing omfettet 1 komputer- en kommunikaasjearsjitektuer en 5 yntelliginte systemen, yntelliginte riden, yntelliginte cockpit, yntelliginte elektryske, yntelliginte netwurk en yntelliginte autowolk, lykas ek in folsleine set yntelliginte komponinten lykas lidar, AR-HUD.It nije algoritme en bestjoeringssysteem fan HI omfettet trije berekkeningsplatfoarms, yntelligint rydberekkeningsplatfoarm, yntelligint cockpitberekkeningsplatfoarm en berekkeningsplatfoarm foar yntelliginte autokontrôle, lykas ek trije bestjoeringssystemen AOS (yntelligent rydbestjoeringssysteem), HOS (yntelligint cockpitbestjoeringssysteem) en VOS (yntelligint bestjoeringssysteem foar autokontrôle).

1) Ien kompjûter- en kommunikaasjearsjitektuer. Op grûn fan 'e funksjes fan elektroanyske komponinten foar auto's is Huawei komputer- en kommunikaasje-arsjitektuer ferdield yn trije domeinen: riden, cockpit en autokontrôle, en leveret oerienkommende trije komputerplatfoarms en bestjoeringssystemen.Dizze arsjitektuer helpt tradisjonele autofabrikanten it proses fan software-definieare auto's te fersnellen en in nij bedriuwsmodel te realisearjen mei ferfangbere hardware en opwurdearjebare software.

2) Fiif tûke systemen.Huawei ferbetteret it netwurk fan auto's terminal wolk-yndieling, en leveret fiif yntelliginte systemen.De ein kant biedt yntelligint riden en yntelligint enerzjy systeem, de behear side yntelligint netwurk systeem beslacht in rige fan produkten lykas kommunikaasje module, T-box en on-board netwurk, en de wolk kant biedt Huawei wolk-basearre autonome riden wolk tsjinst en HiCar yntelligint cockpitsysteem.

3) 30+ yntelliginte komponinten.Yn direkte konkurrinsje mei tradisjonele Tier1 wurdt Huawei de inkrementele merk Tier fan yntelliginte auto's, en leveret direkt yntelliginte komponinten lykas lidar en AR HUD oan auto-bedriuwen.

Op it stuit wurdt de merk fan ynternet fan auto's en yntelligint riden monopolisearre troch de ynternasjonale Tier1-giganten.Huawei's eigen posysje is om te fokusjen op ICT-technology en in leveransier fan inkrementele komponinten te wurden, mei 70% fan 'e inkrementele merk te krijen.Op 'e lange termyn leauwe wy dat Huawei ferwachte wurdt de binnenlânske gat te foljen en in Tier1-leveransier fan wrâldklasse te wurden lykas Bosch en Mainland China.

5.2 Yntelligint riden: fokus op yndielingspersepsje + beslútfoarmjende laach, komputerplatfoarm en lidar groei sterkste

Intelligent driuwende systeem is it kearn inkrementeel diel fan yntelliginte auto oars as tradisjonele auto, dat kin wurde ferdield yn perception laach, beslút laach en útfierende laach.Op it stuit hat Huawei yndieling foar allegear.Sensinglaach (each en ear): omfettet benammen kamera's, millimetergolfradar, lidar en oare sensoren om de belibbing fan 'e omjouwing te realisearjen.Beslútfoarmjende laach (harsens): ynklusyf chips en komputerplatfoarms, ferantwurdlik foar it ferwurkjen fan ynformaasje, en basearre op 'e ynformaasje om te foarsizzen, te oardieljen en ynstruksjes te jaan.De útfierende laach (hannen en fuotten: ynklusyf remmen, stjoeren, ensfh., is ferantwurdlik foar it útfieren fan ynstruksjes en it meitsjen fan aksjes lykas remmen, stjoeren, rydbaan feroarje, ensfh. beslútlaach, wylst de útfierende laach mear giet oer opwurdearring en oanpassing.

Wy skatte dat de ynkrementele romte foar yntelligint riden (sensing en beslútfoarming) yn 'e Sineeske merk foar passazjiersauto's 220,8 miljard yuan sil berikke troch 2025 en 500 miljard yuan troch 2030. Under harren is de wearde fan beslútfoarmingnivo de heechste, goed foar mear as 50%.Wat groei taryf oanbelanget, hawwe komputerplatfoarm en lidar de bêste groei, mei in gearstalde groei fan mear dan 30% yn 'e kommende desennia.

Ynvestearingsmooglikheden: De meast robúste groei yn 'e kommende desennia sil wêze yn kompjûterplatfoarms, lidar en kamera's yn' e auto, rjochte op lokalisaasje fan supply chain en ynternasjonale kânsen

Huawei hat sterke hardware- en komputerplatfoarmfoardielen op it mêd fan yntelligint riden, en har sterke dielname is befoarderlik foar it fersnellen fan it kommersjalisaasjeproses fan 'e heule yndustriële keten.Op it mêd fan belibbingslaach lykas kamera binne in oantal wrâldwiid kompetitive bedriuwen ûntstien yn Sina, lykas Sunny Optics, Howe Technology, ensfh., dy't sille profitearje fan 'e groei fan' e totale en oandiel fan 'e automerk.Op lange termyn hawwe lidar en komputerplatfoarms de sterkste groeiperspektyf oer de kommende 10 jier, en hoewol de konkurrinsje noch yn 'e berneskuon is en it lânskip fier fan fêst is, kin fokus wurde pleatst op' e earste kommersjele bedriuwen mei de earste beweger foardiel en de mooglikheid om ynternasjonaal út te wreidzjen.

Key bedriuw yn ynlânske yndustry

On-board kamera: Sainty Optics (optyske lens), Weil Holdings (ôfbylding sensor)

Lidar: Lasai Technology, Radium God Intelligence, Sagittarius juchuang

Computing platfoarm: Huawei, Horizon Line Control: Bethel

5.3 Smart Cockpit: It infotainmentsysteem foar auto's is de kearn, rjochte op leveransiers mei kompetitive foardielen yn kearnhardware, bestjoeringssysteem / software
Yntelliginsje sil it tradisjonele bedriuwsmodel folslein feroarje, auto's ferkeapje sil net langer it einpunt wêze fan wearderealisaasje mar in nij begjinpunt.De cockpit is it sintrum fan 'e yntelliginte ynteraksje tusken minsken en auto's.Yn it heule toaniel fan minsken, auto en hûs is de konsekwinte ûnderfining fan meardere sênes de kaai foar de yntelliginte cockpit.

Wy leauwe dat yntelliginte cockpit de meast folwoeksen applikaasje is yn it proses fan yntelligint riden,en de merkgrutte wurdt ferwachte om 100 miljard yuan te berikken troch 2025 en 152,7 miljard yuan troch 2030. Under harren, it auto entertainment systeem goed foar de heechste 60% of sa. De hardware en software fan yntelliginte cockpit binne begon te ûnderskieden.De kosten fan hardware lykas skerm nimt ôf mei de folwoeksenheid fan technykfeardigens, en de wearde fan fermaak foar auto's en oare software nimt ta mei rike funksjes.Takomstige ynvestearring moat rjochtsje op Tier 1 leveransiers mei yntegrearre foardielen en konkurrearjende foardielen yn kearn hardware, bestjoeringssysteem / software.

Op it mêd fan yntelliginte cockpit komme oems, tradisjonele Tier1- en ynternetgiganten nei Tier0.5-systeemintegrators.De takomstige trend is crossover en multi-fjild yntegraasje en iepening, en de wearde wurdt stadichoan oerdroegen oan software / algoritme, applikaasje en tsjinst.De hjoeddeistige fokus is op Tier 1-leveransiers mei yntegreare foardielen en kompetitive foardielen yn kearnhardware en bestjoeringssysteem / software.

Key bedriuw yn ynlânske yndustry

Bestjoeringssysteem: Huawei, Ali, Zhongke Chuangda

Supcon multimedia host systeem integrators: Desai Xiwei, Huayang Group, Hangsheng Electronics

Auto entertainment: Baidu, Ali, Tencent, Huawei

Display (HUD/dashboard/sintrale kontrôleskerm): Desai Xiwei, Huayang Group, Zejing Electronics

Chipfabrikanten: Huawei, Horizon, Allambition Technology

5.4 Smart elektrysk: penetraasjetaryf nimt rap ta ûnder beliedsdriuw.It wurdt suggerearre om omtinken te jaan oan ynvestearringsmooglikheden yn inkrementele merkyndustryketen lykas oplaadstapel en semi-conductor foar auto's

"Trije elektrisiteit" is it kearndiel fan nije enerzjyauto's om tradisjonele brânstofauto's te ûnderskieden.Wy foarsizze dat de merkgrutte fan Sina's "trije macht systeem" foar passazjiersauto's 95,7 miljard yuan sil berikke yn 2020, 268,5 miljard yuan yn 2025 en 617,9 miljard yuan yn 2030, mei in gearstalde groei fan mear dan 20% yn 2020-2030.

It wurdt suggerearre om omtinken te jaan oan ynvestearringsmooglikheden fan inkrementele merkyndustryketen lykas oplaadstapel en auto-machthalfgeleider

Wy leauwe dat de fraach nei hege krêftige tichtens en permaninte magneetsyngronisaasje fan elektryske auto's befoarderet dat it elektryske oandriuwsysteem heul yntegreare wurdt, de fraach nei IGBT- en silisiumkarbid-krêftapparaten bliuwt tanimme, en de heul keppele krêftapparaten befoarderje de upgrade fan koeling systeem.Neist batterijen hat Huawei in djippe yndieling yn alle kearnferbiningen fan yntelliginte elektryske, hoewol de ynlânske en besibbe bedriuwen in konkurrearjende relaasje foarmje, mar yn it iere stadium fan 'e yndustryûntwikkeling is de merk fier fan verzadigd, ynvestearders moatte betelje mear omtinken foar de flugge tanimming fan yndustry penetraasje mooglikheden.

Key bedriuw yn ynlânske yndustry

Oplaadpile: Telai Electric batterij: Ningde Times, BYD

IGBT: Star heale gids, BYD

Silisiumkarbid: Shandong Tianyue, SAN 'in fotoelektrysk

Termyske behear: Sanhua yntelliginte kontrôle

5.5 Yntelligint netwurk: De trend fan ynstallaasje fan ynternet fan auto's, module en T-box foar lytse en middelgrutte bedriuwen kin trochbrekke

Wy leauwe dat de onboard-module, gateway-module en T-box de wichtichste yn-auto-komponinten binne om de kommunikaasjefunksje oan board te realisearjen.Neffens de berekkening, de wearde romte fan Sineeske passazjier auto merk foar fyts netwurken yn 'e takomst sil berikke 27,6 miljard yuan yn 2025 en 40,8 miljard yuan yn 2030. Under harren, auto module en auto T-box 10 jier gearstalde groei rate op 10 %.

Ynvestearingsmooglikheden: Chips binne noch altyd it spultsje foar grutte jonges, mods en T-boxen meitsje it mooglik foar lytsere bedriuwen om út te brekken

Chips binne noch altyd it spultsje fan 'e grutte jonges, en d'r is romte foar lytsere spilers om troch te brekken yn mods en T-boxen.Op it mêd fan kommunikaasjechips en modules binne tradisjonele mobile chipgiganten lykas Qualcomm en Huawei noch altyd grutte spilers.De chipkompetysjebarriêre is heger, de beleanning is romhertich, de reus sil noch lang op 'e chip rjochtsje, de chipmodule sil selsgebrûk wêze of yndividuele heechweardige klanten leverje.Dêrom binne d'r noch kânsen foar tradisjonele fabrikanten fan chipmodule om út te brekken op dit mêd.

Key bedriuw yn ynlânske yndustry

Kommunikaasje module: kommunikaasje op ôfstân, brede kommunikaasje

T-box: Huawei, Desai Ciwei, Gao Xinxing

5.6 Wolkentsjinst foar auto's: It perspektyf fan wolktsjinst foar auto's is breed.Mei full-stack-tsjinst wurdt ferwachte dat Huawei ynhelje sil

Huawei is relatyf let op it mêd fan autowolktsjinsten.It leveret foaral fjouwer bulk inkrementele autowolktsjinsten, nammentlik autonoom riden, mapping mei hege presyzje, Internet of Vehicles en V2X.Yn 'e takomst wurdt ferwachte dat it de lieding sil nimme yn' e multi-wolk- en hybride wolktrend mei folsleine stack-end-to-end foardielen.

Ynlânske en bûtenlânske technology reuzen komme yn 'e auto wolk tsjinst, multi-wolk, hybride wolk en oare trends, de kommende tsien jier is der in grutte romte foar groei, yndustry keten partners wurde ferwachte te berikken mienskiplike groei mei Huawei auto wolk tsjinst.It wurdt suggerearre om de ynvestearringsmooglikheden fan Huawei-kettingpartners fan 'e wolktsjinstyndustry te begripen fan ynfrastruktuerbou, gegevens oant applikaasje en tsjinst neffens de oerdrachtsekwinsje fan weardeketen.

Key bedriuw yn ynlânske yndustry

ICT-ynfrastruktuerpartners: GDS, IHUalu, China Software International, Digital China, ensfh.

Intelligente stimpartners: IFlytek, ensfh.

Kaartpartners mei hege presyzje: nije fjouwerdiminsjonale kaart, ensfh.

Partners fan Internet of Vehicles: Shanghai Botai, ensfh.

Partners foar auto-app: Bilibili, Deselde reis, Deep Love listen, Gedou, ensfh.

5.7 Offline ynvestearringsmooglikheden foar eigners fan tûke auto's

"Intelligent" is it kearnwurd en haadline fan ús ynvestearring yn it tiidrek fan yntelliginte auto's.Om 'e wichtichste line fan yntelligint, wy leauwe dat it totale tempo fan ynvestearrings yn yntelliginte auto's moatte begripe trije weagen.

De earste weach, de supply chain.Wy binne optimistysk oer de opkomst fan Sineeske supply chain yn it tiidrek fan yntelliginte auto, en wy kinne begripe de ynvestearringsmooglikheden út trije diminsjes.Earst, kânsen foar wrâldwide útwreiding.Yn guon segminten, lykas batterijen, kamera's, netwurkmodules en kommunikaasjeapparatuer foar auto's, hawwe ynlânske liedende bedriuwen de mooglikheid om wrâldwiid út te wreidzjen.Ienris yn 'e wrâldwide kearn OEM-oanbodketen ynfierd, kin de skaal rap wurde útwreide.De twadde is de lokalisaasje fan 'e ferfanging fan' e kâns, yn guon segminten lykas auto IGBT, MCU, millimeter-wave radar, termyske behear, kontrôle troch draad, ensfh. merkoandiel fan it ferfangen fan oerseeske reuzen yn 'e takomst.Tredde, de kâns fan nije circuit shuffle, yn guon segminten lykas komputerplatfoarm, lidar, hege-precision kaart, silisium carbid macht apparaten, de penetraasje en tapassing fan nije technology is krekt begûn, mei de transformaasje fan ûnôfhinklike merk auto bedriuwen en de opkomst fan nije krêften yn ynlânske auto-fabryk, wurdt ferwachte dat it in nij segmint fan 'e wrâldlieder sil meitsje.

Twadde weach: leveransiers fan oems en oplossings foar autonome riden. Slimme auto's jouwe kânsen foar Sineeske autobedriuwen om fan banen te feroarjen en auto's yn te nimmen.Dy bedriuwen dy't har net oanpasse oan 'e trend fan tûke auto's sille wurde elimineare.Dizze ronde fan shuffling is noch mar krekt begûn, en it is te betiid om te oardieljen wa't de winner is.Wy kinne allinich in oanwizing sjen as it penetraasjenivo fan 'e nije enerzjyauto's fan Sina berikt 20% yn 2025. De oEMS sil ferdield wurde yn twa kampen.De measte fan 'e nije krêften en guon fan' e tradisjonele liedende fabrikanten sille de fertikale yntegraasjemodus kieze en de kearnsoftware en guon hardware sels ûntwikkelje.De measte tradisjonele autofabrikanten sille produksje- en yntegraasjemooglikheden leverje, en wurkje nau gear mei ICT-giganten lykas Huawei en Waymo dy't autonoom rydtechnology mei folsleine stack behearskje.De opkommende oems en providers fan oplossings foar autonome riden, dy't de measte winsten fan 'e yndustry sille nimme, sille de grutte winners wêze yn dizze welle.

De tredde weach, applikaasjes en tsjinsten.Mei de popularisearring fan auto-to-road gearwurking ynfrastruktuer en it ferbetterjen fan yntelligint nivo fan fytsen, de L4 skaal kommersjele merk fan passazjiers auto's, Robotaxi tsjinst komt de skaal operaasje, en applikaasjes en tsjinsten basearre op autonome riden senario begjinne te barsten út.Oanbieders fan autonome rydinfrastruktuer, bedriuwen foar mobiliteitstsjinsten, en mobyl ynternet fan applikaasjes en tsjinstplatfoarms foar auto's sille it fokus wêze fan 'e tredde weach fan ynvestearring.

Wy binne optimistysk dat Huawei wurdt ferwachte om it binnenlânsk gat te foljen en in nije ICT Tier1-leveransier fan $ 50 miljard te wurden neist Bosch en China Mainland. Neist in pear keppelings lykas auto-fabrikaazje, batterij, ultrasone radar, auto-infotainment-masine en oare hardware mei leechwearde, hat Huawei in yndieling yn hast alle kearnferbiningen fan yntelligint riden.

Wy leauwe dat Huawei syn dielname sil befoarderje de yndustrialisaasje fan Sina syn yntelliginte riden, yntelliginte driuwende yndustry keten yn de lange-board gearwurking, komplementêre kapasiteit gearwurking bedriuwen wurde ferwachte te wêzen de earste te profitearjen.Lykas de oEMS changan, Baic nije enerzjy, batterij liedend Ningde tiden, hege presyzje kaart fabrikanten, lykas de nije fjouwer dimensionale kaart.

Foar de sektoaren dy't Huawei yngien is of leit, lykas lidar, komputerplatfoarm, IGBT en oare segminten, fanwegen de lege yndustrypenetraasje of de lokalisaasje is krekt begon, is TAM-merkromte grut genôch, en oare bedriuwen dy't hawwe lein út yn dizze fjilden noch hawwe grutte ynvestearringsmooglikheden.Yn 't algemien, yn betinken nommen dat Huawei's yngong op it mêd fan yntelliginte auto's noch yn' e earste faze is, is d'r in hege graad fan ûnwissichheid oer wa't profitearje sil fan yndustriële ketenpartners en hoefolle se sille profitearje, en trochgeande dynamyske folgjen is fereaske yn 'e takomst.

Huawei rjochtet him op yntelligint riden, yntelliginte cockpit, yntelliginte netwurk, yntelliginte elektryske en autowolktsjinsten, dy't ek de wichtichste inkrementele merken binne brocht troch yntelliginte auto's yn 'e takomst.Wy skatte dat de totale ynkrementele merkgrutte fan 'e Sineeske persoaneautomerk sil groeie fan 200 miljard yuan yn 2020 nei 1.8 trillion yuan yn 2030, mei in 10-jier gearstalde groei fan 25%.De gemiddelde wearde fan fytsen brocht troch yntelliginte ferbining sil oprinne fan 10.000 yuan nei 70.000 yuan. Ut it perspektyf fan struktuer, de takomst yntelliginte elektryske, yntelliginte riden, auto wolk tsjinsten sille goed foar mear as 90%.Op it stuit, it heechste oanpart fan yntelliginte elektryske yn mear as 45%, yntelligint riden sil wêze yn 'e middellange termyn krêft, de wearde fan 2025 goed foar likernôch 31%.Op it hjoeddeistige stadium is de merkwearde fan tsjinsten foar autowolken noch net ûntstien, en wurdt ferwachte dat it 12% yn 2025 en 30% yn 2030 sil ferantwurdzje.

Under de fiif hjirboppe neamde sektoaren wurde ynvestearders advisearre om te fokusjen op de segminten mei grutte inkrementele romte en hege fytswearde, lykas batterij, lidar, komputerplatfoarm, IGBT, kaart- en softwaretsjinstferliener, en autonetwurkmodule.

De wrâldwide autonome ridende yndustry is yn in perioade fan rappe groei.De weardeferdieling fan 'e yndustriële keten sil ferskowe fan supply chain nei yntelliginte rydoplossingsfabrikanten, oems, en applikaasje- en tsjinstmerken op syn beurt.It wurdt oanrikkemandearre om te fokusjen op it folgjende:
Intelligent riden: Sainty Optics/Weil (autokamera), Hexai Technology/Radium Intelligence/Sagitar Juchuang (liDAR), Huawei/Horizon (kompjûterplatfoarm), Bethel (line kontrôle)

Smart cockpit: huawei/ali/kechuang (bestjoeringssysteem), huawei/horizon/chi technology (chip) yntelliginte elektrysk: ningde leeftyd/byd (batterij), oant in heale gids/byd (IGBT), shandong dagen yue/trije AnGuang elektrysk (sic ), trije blommen yntelliginsje kontrôle (thermysk behear), (oprop) yntelliginte oplaad peallen makke: Yuyuan / Fibocom (Kommunikaasje module), Huawei / Desesiwei / Gao Xinxing (T-Box)

Vehicle Cloud tsjinsten: GDS/China Software International (ICT-ynfrastruktuerpartner), 4d Map New (High Precision Map)

Six.key doelen

5G: China Mobile / China Telecom / China Unicom (operator), ZTE (haadferkeaper fan apparatuer), Zhongji Xuchuang / Xinyisheng (optyske module), Shijia Photon (optyske chip), DreamNet Group (5G nijs)

Cloud Computing: Jinshan Cloud (IaaS), WANGUO Data/Baoxin Software/Halo New Network (IDC), Inspr Information (tsjinner), Kingdee International/User Network (SaaS)
Internet of Things: Yuyuan Communication/Fibocom (module), Huweiwei Communication (terminal), Heertai/Topone (Smart Home), Hongsoft Technology (AIoT), China Satellite/Haig Communication/China Satcom/Hainengda (Satellite Internet of Things)

Intelligente auto's: Horizon (kompjûterplatfoarm), Sun-Yu Optics (optyske waarnimming), Hexai Technology (lidar), Star Semi-guidance (IGBT), Zhongke Chuangda (bestjoeringssysteem), Desai Xiwei (yntelliginte cockpit)

Sân.risiko tips
In dúdlik bedriuwsmodel is noch net foarme foar 5G 2C-bedriuw, en it sil 2-3 jier duorje foar de yndustry om har applikaasje te ûntwikkeljen, en de reewilligens fan 'e operators om 5G-kapitaal te besteegjen kin leger wêze as ferwachte;
De groei fan ICP-kapitaalútjeften wurdt fertrage, en de ûntwikkeling fan iepenbiere wolkbedriuw kin net oan ferwachtingen foldwaan;De foarútgong fan bedriuwen op 'e wolk is net as ferwachte, de konkurrinsje yn' e sektor wurdt yntinsiver, en de IT-útjeften fan 'e ûndernimming wurde signifikant fermindere;
De lokalisaasje fan software is minder as ferwachte;It oantal Internet of Things (iot) ferbinings groeit net as ferwachte, en de yndustriële keten is efterlitten;
De smart riding yndustry groeit net as ferwachte;
De risiko's fan eskalearjende hannelsfriksje tusken Sina en de Feriene Steaten.